Dette Publique

Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans atteint un sommet inégalé depuis vingt ans. Le ministre des Finances, Scott Bessent, a lancé un programme de rachat d'obligations pour stabiliser le marché, tandis que l'investisseur Ray Dalio prévient que des réformes structurelles sont indispensables pour éviter une crise.

Les principaux indices ont clôturé en forte baisse après que les investisseurs se soient recentrés sur les coûts de financement élevés et l'énorme déficit américain, malgré les tentatives temporaires du secrétaire au Trésor pour calmer le jeu.

Les obligations d'État battent des records de rendement dans le monde entier. Le chiffre reflétant les risques croissants sur les marchés est-il également une opportunité d'investissement pour les amateurs d'obligations ? Les experts estiment que les rendements élevés « modifient les considérations des investisseurs », mais avertissent : « il n'y a pas de déjeuner gratuit ».

La dette publique américaine a atteint 40 050 milliards de dollars, doublant en une décennie. Le département du Trésor a annoncé ce chiffre 4,5 ans après le franchissement de la barre des 30 000 milliards.

Suite aux données de croissance qui ont surpris l'économie de manière positive, le ministère des Finances prévoit de réviser le ratio dette/PIB à la baisse d'environ 0,5 %. Cependant, ce chiffre reste relativement élevé par rapport au passé.

Les obligations du gouvernement américain sont perçues comme l'un des actifs les plus sûrs au monde, mais un drame significatif s'y joue actuellement. Les rendements ont grimpé à un niveau jamais vu depuis 2007, ce qui pèse lourdement sur le gouvernement et remet en question l'attractivité du marché boursier.

Des investisseurs géants comme Ray Dalio, Jeffrey Gundlach et le professeur Kenneth Rogoff estiment que l'Amérique est entrée dans une phase critique à la fin de laquelle le gouvernement aura du mal à financer sa dette, le pouvoir d'achat du dollar sera réduit et son statut de puissance mondiale dominante sera perdu. Il existe une croyance selon laquelle le processus pourrait se produire en...

Les économistes du géant bancaire suisse analysent les déficits de financement préoccupants du Trésor américain et indiquent le moment où la réalité frappera les marchés. Également : la décision sur les taux d'intérêt en Inde et son impact sur l'inflation.

Les commentateurs accordent une importance primordiale à la question de la hausse des prix du carburant dans les considérations de Donald Trump. Or, les données ne soutiennent pas cette thèse, pas plus que la conduite du président.

Le rapport de S&P souligne qu'Israël possède une économie de niveau AAA, mais que sa note reste bloquée à A en raison de la politique budgétaire du gouvernement. Le déficit structurel et la dette croissante neutralisent les performances du secteur privé.

Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans a bondi à 5,24 % — un sommet depuis 2007, sous l'effet de la flambée des prix du pétrole, du déficit massif des États-Unis et d'une vague d'émissions obligataires liées à l'IA. Les analystes préviennent : « Les directeurs financiers seront contraints de payer plus cher, et l'activité de fusions-acquisitions est en danger. »

La guerre a plongé la Russie dans un déficit d'environ 74 milliards de dollars. La tentative de lever des fonds via des obligations a échoué, tandis que l'Ukraine intensifie ses attaques contre les infrastructures russes.