Report de paiement : les prêts hypothécaires « ballon » ont bondi de 20 % en un an

Le marché hypothécaire a progressé au cours de l'année écoulée, mais avec un bémol. En un an, le portefeuille de prêts hypothécaires de type « ballon » et « bullet » a augmenté d'environ 20 %, soit bien plus que le taux de croissance du portefeuille hypothécaire global.

En juillet 2026, le solde a atteint 29,2 milliards de shekels, contre 28,74 milliards en juin, 28,38 milliards en mai et 28 milliards en avril. En d'autres termes, en un mois, une augmentation de 1,5 % du volume des prêts « ballon » a été enregistrée, et une hausse de 4 % sur trois mois. Depuis le début de l'année, le volume des prêts « ballon » a augmenté de 2,2 milliards de shekels, soit une hausse de 8 %.

Un prêt hypothécaire « ballon » est un prêt dans lequel une partie importante du capital, et parfois la totalité, n'est pas remboursée progressivement chaque mois, mais par un paiement important à la fin de la durée du prêt. Ainsi, la croissance des prêts « ballon » constitue une forme de report de paiement pour les clients.

Par exemple, un acheteur d'appartement contracte un prêt « ballon » d'un million de shekels sur deux ans. Pendant ces deux années, il peut ne payer que les intérêts, et à la fin des deux ans, il doit rembourser en une seule fois le million de shekels de capital. Dans un « ballon complet », les intérêts peuvent également s'accumuler et être payés à la fin.

Entre 2022 et 2024, les prêts « ballon » ont progressé dans le cadre des offres de financement 80/20, où l'acheteur de l'appartement paie 20 % au moment de l'achat et les 80 % restants à la livraison de l'appartement. Les entrepreneurs ont fourni des prêts « ballon » aux acheteurs, l'entrepreneur prenant en charge les intérêts pendant la période d'attente de l'appartement.

Le risque est que le remboursement important soit simplement reporté à l'avenir. L'acheteur suppose qu'à la date d'échéance, il pourra contracter un prêt hypothécaire classique, vendre un autre bien ou obtenir l'argent par un autre moyen. Si les prix des appartements baissent, que sa situation financière change ou que la banque refuse de lui accorder le prêt hypothécaire prévu, il pourrait avoir des difficultés à payer la totalité du montant emprunté dans le cadre du « ballon ».

Il apparaît également que le prêt hypothécaire moyen de l'emprunteur israélien s'est élevé à 1,2 million de shekels, très proche du record historique enregistré en mars dernier, qui était de 1,3 million de shekels. Le volume des prêts hypothécaires en juillet s'est élevé à 11,56 milliards de shekels, le montant le plus élevé depuis décembre 2024.