Caisse de prévoyance ou assurance-vie : 10 000 shekels d'écart sur 15 ans

Une analyse financière comparative met en évidence un écart de 10 000 shekels sur une période de 15 ans entre une caisse de prévoyance investie et un contrat d'assurance-vie, principalement attribuable aux différences de frais de gestion. En supposant un versement initial de 70 000 shekels et des versements mensuels de 1 000 shekels avec un rendement annuel de 6 %, un épargnant accumule environ 395 000 shekels nets dans une caisse de prévoyance, contre environ 385 000 shekels nets dans un contrat de capitalisation. Le total des cotisations s'élève à 250 000 shekels.

Cette divergence provient des frais de gestion par défaut intégrés dans les calculatrices financières : 0,6 % des avoirs cumulés pour la caisse de prévoyance contre 0,9 % pour le contrat d'assurance. Les frais totaux prélevés sur 15 ans s'élèvent ainsi à environ 20 000 shekels pour le fonds, contre près de 30 000 shekels pour le contrat géré par une compagnie d'assurances. Les deux produits appliquent la même fiscalité de 25 % sur les gains réels lors d'un rachat unique, et les arbitrages entre supports au sein d'un même produit sont exonérés d'impôt.

Avantages Fiscaux à la Retraite et Plafonds de Versement

Ces deux instruments financiers garantissent une liquidité totale, permettant aux épargnants de retirer des fonds à tout moment. Toutefois, une distinction majeure intervient à l'âge de 60 ans : la caisse de prévoyance permet de convertir l'épargne accumulée en une rente mensuelle exonérée d'impôt. Dans le scénario de référence, l'épargne brute atteint environ 426 000 shekels, permettant aux épargnants choisissant la rente d'économiser environ 30 600 shekels d'impôts.

Les versements annuels sur les caisses de prévoyance sont plafonnés à 83 641 shekels pour l'ensemble des comptes, tandis que les contrats d'assurance n'imposent aucune limite. Les investisseurs disposant de capitaux plus importants peuvent ventiler leurs avoirs entre les deux supports. Les deux produits sont placés sous la stricte surveillance de l'Autorité des marchés de capitaux.

Négociation des Frais et Réformes en Cours

Les frais de gestion des caisses de prévoyance sont plafonnés à 1,05 % des encours et 4 % de chaque versement, bien que de nombreux gestionnaires pratiquent des taux inférieurs. Pour les contrats de capitalisation, les taux sont fixés contractuellement et peuvent diminuer en l'absence d'intermédiaire. Par ailleurs, le ministère des Finances a formulé des recommandations visant à unifier les incitations fiscales, bien que ces mesures n'aient pas encore abouti à un texte législatif.