La Banque de Jérusalem et Migdal vont établir une ligne de crédit de 400 millions de shekels pour des prêts « jumbo » garantis par des appartements

La Banque de Jérusalem et la compagnie d'assurance et de finance Migdal ont signé un accord de financement conjoint (opération de syndication), dans le cadre duquel une ligne de crédit d'environ 400 millions de shekels sera établie. Cette ligne est destinée à l'octroi de « prêts jumbo » – des prêts privés de montants élevés, accordés contre l'hypothèque d'un appartement résidentiel en guise de garantie pour le remboursement de la dette.

La coopération fonctionnera selon un mécanisme renouvelable pendant trois ans et demi, de sorte que les fonds provenant des remboursements des prêts réglés seront utilisés pour accorder de nouveaux prêts tout au long de la période.

La répartition des rôles entre les entités vise à combiner les avantages de chaque partie :

• La Banque de Jérusalem servira d'organe opérationnel : elle identifiera les emprunteurs, effectuera les évaluations des risques et la souscription, fournira le crédit et gérera le recouvrement et le service tout au long de la durée du prêt.

• Migdal, de son côté, participera à la fourniture du financement à partir des fonds d'épargne qu'elle gère.

Cette structure répond aux intérêts des deux entités dans le cadre des restrictions réglementaires qui leur sont applicables. Pour la Banque de Jérusalem, partager le fardeau du financement avec une entité institutionnelle permet d'accroître l'activité et les revenus issus des frais de gestion sans violer ses exigences en matière de fonds propres. Pour Migdal, cette démarche permet de prendre pied dans le secteur du crédit de détail adossé à des garanties immobilières de qualité, au profit du rendement des épargnants, et ce sans avoir besoin de mettre en place un système indépendant de service client et d'exploitation.

L'accord actuel constitue un nouvel élément du partenariat stratégique continu entre les deux entités, qui a généré ces dernières années une série de transactions totalisant près d'un milliard de shekels. Dans le cadre de leur coopération, Migdal avait précédemment acheté à la Banque de Jérusalem des portefeuilles hypothécaires existants lors de transactions distinctes d'environ 350 millions de shekels et d'environ 330 millions de shekels. Cependant, contrairement à ces transactions, où la banque vendait des portefeuilles existants après coup pour libérer les fonds propres nécessaires au respect des restrictions de la Banque d'Israël, la transaction actuelle est la première du genre entre les parties, dans laquelle une ligne de syndication renouvelable est établie à l'avance pour fournir des prêts jumbo conjoints.

La transaction a été initiée et dirigée au nom de la banque par Oded Kravitz, directeur du département de l'innovation financière, accompagné par l'avocat Yossi Alhayek. Au nom de Migdal, la démarche a été dirigée par Shiran Blau, directrice du département des hypothèques.