Bond de plus de 30 % du nombre d'Israéliens contractant des prêts hypothécaires à fort financement

Le volume des prêts hypothécaires contractés en juin a battu un record de près de deux ans, atteignant 11,056 milliards de shekels pour 10 067 nouveaux prêts. Il s'agit d'une forte augmentation par rapport au mois de mai, où le volume s'élevait à environ 9,68 milliards de shekels, et d'un bond impressionnant d'environ 24 % par rapport à juin de l'année dernière, où le volume n'était que de 8,91 milliards de shekels.

Au-delà du chiffre global, qui témoigne d'un réveil du marché du crédit immobilier, l'analyse des données de la Banque d'Israël révèle la répartition des taux de financement et le niveau de risque que les emprunteurs acceptent de prendre par rapport aux mois précédents et à la situation d'il y a un an.

La carte du crédit pour juin montre que le segment du financement élevé (de plus de 60 % à 75 % de la valeur de la propriété) continue de dominer avec une marge significative. Dans ce groupe, qui caractérise principalement les jeunes couples et les primo-accédants, le volume des prêts a franchi le seuil des 5 milliards de shekels pour atteindre 5,177 milliards de shekels, soit environ 46,8 % du total des prêts au logement du mois. En termes simples, près de la moitié des emprunteurs contractent un prêt avec un niveau de financement élevé.

Il s'agit d'un bond spectaculaire d'environ 31,3 % en volume monétaire par rapport à juin 2025, où ce segment représentait 3,942 milliards de shekels. Parallèlement, dans la tranche de financement moyen-élevé (de plus de 45 % à 60 %), des performances ont été enregistrées à hauteur de 3,221 milliards de shekels, soit environ 29,1 % du marché. Ainsi, plus des trois quarts du marché contractent des prêts hypothécaires couvrant entre près de la moitié et 75 % de la valeur de la propriété.

L'examen du segment du financement bas-moyen (de 30 % à 45 % de la valeur de la propriété), qui caractérise généralement les personnes améliorant leurs conditions de logement avec un apport personnel élevé, montre un volume de 1,645 milliard de shekels, soit environ 14,9 % du marché total. En mai, ce segment représentait 15,5 % du marché. Par rapport à juin de l'année dernière, on observe une augmentation en chiffres absolus, mais en pourcentage, la part de l'ensemble des emprunteurs a diminué, passant de 16,6 % à 14,9 %. Cela signifie que le marché compte davantage d'emprunteurs, et que la croissance du nombre d'acheteurs disposant d'un apport personnel élevé se traduit par une augmentation du volume global plutôt que par une hausse de la part relative.

Un autre indicateur de risque est le taux de remboursement de l'hypothèque par rapport au revenu mensuel des emprunteurs. Les données montrent qu'une part importante des acheteurs étire ses capacités financières jusqu'à la limite. En juin, le volume des prêts contractés avec une mensualité représentant 30 % à 40 % du salaire a atteint un pic de 5,096 milliards de shekels, soit le chiffre le plus élevé enregistré depuis le début de l'année et la plus grande part du crédit total.

Il s'agit d'une augmentation significative par rapport à mai (4,57 milliards de shekels) et d'un bond d'environ 21,8 % par rapport à juin de l'année dernière. Plus de la moitié du crédit accordé en juin concerne des emprunteurs qui allouent à l'avance entre un tiers et près de la moitié de leur revenu disponible au remboursement de leur prêt pour faire face à la hausse des prix des appartements et à l'environnement de taux d'intérêt élevés.

En ce qui concerne la tranche de remboursement plus « sûre » (de 20 % à 30 % du revenu), des performances ont été enregistrées en juin pour un montant de 2,892 milliards de shekels, soit une augmentation significative de 23 % par rapport à juin de l'année dernière.