Av-Gad et Barak Financials finalisent un accord de partenariat majeur
Av-Gad et Barak Financials finalisent un accord de partenariat de 49 millions de shekels après avoir obtenu le feu vert fiscal pour des projets urbains.
La gigantesque transaction entre Av-Gad et Barak Financials approche de sa concrétisation. Le week-end dernier, l'entreprise de construction a reçu l'approbation de l'autorité fiscale pour scinder les droits et les transférer à la société conjointe "Av-Gad Be-Ir". Dans le cadre de ce partenariat, Av-Gad bénéficiera d'un soutien financier pour renforcer sa position dans le secteur du renouvellement urbain dans le centre du pays.
Structure Financière du Partenariat
Rappelons qu'en août, Av-Gad avait convenu de transférer 24 projets vers une société conjointe, bras armé du renouvellement urbain. Barak Financials investira 49 millions de shekels. Selon l'accord, Av-Gad détiendra 51 % et Barak 49 %. Il a été convenu que Barak injectera les fonds et ajoutera environ 4 millions de shekels pour des dépenses passées, Av-Gad estimant que la totalité du montant s'ajouterait aux capitaux propres, selon la fiscalité.
L'approbation de l'administration fiscale constituait une condition suspensive à l'accord. L'entreprise a obtenu le feu vert pour diviser les droits et les obligations de 11 projets de renouvellement urbain et les transférer à la filiale conjointe. En contrepartie, Barak Financials se verra attribuer (en deux étapes) 44 000 actions ordinaires de "Av-Gad Be-Ir", représentant 48,9 % de son capital social émis et libéré. En outre, Barak Financials recevra une participation de 49 % dans l'ensemble des droits et obligations du partenariat concernant le projet "Beit Hasson - Anielewicz - Ben Yehuda" à Petah Tikva.
Activité et Rythme des Ventes
La société Av-Gad, dirigée par Ra'am Ratzon, est considérée comme l'un des acteurs majeurs du secteur du renouvellement urbain. Le rapport du deuxième trimestre de l'entreprise témoigne de sa volonté de continuer à accroître son carnet de commandes : la société compte 12 projets en phase de maturation comprenant 1 824 appartements, ainsi qu'environ 39 000 unités de logement supplémentaires dans le pipeline de planification.
Concernant le rythme des ventes d'appartements, l'entreprise n'en a vendu que 10 au cours du premier trimestre (à un prix moyen d'environ 3,27 millions de shekels par appartement). Une reprise significative a été enregistrée au deuxième trimestre, les ventes ayant presque triplé pour atteindre 32 appartements (à un prix moyen de 3,087 millions de shekels). Après la date de clôture, la société a vendu 9 appartements supplémentaires. L'essentiel des ventes a été enregistré dans le projet Bezalel Shalom à Petah Tikva.
Chiffre d'Affaires et Flux de Trésorerie
Le chiffre d'affaires de l'entreprise au cours du premier semestre est passé de 81 millions de shekels l'année dernière à 116 millions de shekels, une augmentation principalement due à l'avancement du rythme d'exécution des projets. Au deuxième trimestre, l'entreprise est passée d'une perte de 7,5 millions de shekels au trimestre correspondant à un bénéfice net d'environ 29 millions de shekels.
"Le flux de trésorerie négatif persistant ne témoigne pas d'un problème de liquidité et l'entreprise devrait honorer ses engagements", affirment les administrateurs.
Les rapports soulignent un flux de trésorerie négatif persistant lié aux activités opérationnelles dans le rapport consolidé, s'élevant à environ 98 millions de shekels. Le conseil d'administration soutient que ce flux négatif ne reflète aucun problème de liquidité et que l'entreprise remplira ses obligations.