Transaction de 175 millions d'euros : un géant israélien acquiert des centaines de projets solaires en Europe
Le géant financier israélien conclut un partenariat stratégique pour l'acquisition de centaines de projets solaires rentables à l'étranger, dont la grande majorité est déjà raccordée au réseau électrique et garantie par des mécanismes de couverture à long terme.
La société Solair Énergies Renouvelables a annoncé aujourd'hui la signature d'un accord contraignant pour l'acquisition d'un vaste portefeuille solaire en Pologne, en partenariat avec Clal Insurance. La transaction, dont le montant est estimé à environ 175 millions d'euros, comprend des projets d'une capacité totale d'environ 268 mégawatts.
Le portefeuille en question se compose d'environ 219 projets solaires, dont plus de 90 % sont déjà raccordés au réseau électrique. L'acquisition sera effectuée par l'intermédiaire d'une société polonaise dédiée, dans laquelle Solair détiendra 51 % et Clal Insurance 49 %. Selon les estimations, au cours d'une année d'exploitation moyenne, les projets devraient générer des revenus d'environ 27,6 millions d'euros, un EBITDA d'environ 18,4 millions d'euros et un FFO d'environ 15,7 millions d'euros.
Sur le montant total de la transaction, environ 63 millions d'euros seront payés par la société acquéreuse, et le solde, soit environ 112 millions d'euros, sera financé par des prêts à long terme auprès de grandes banques européennes. Les projets bénéficient d'une grande stabilité grâce à des mécanismes de couverture à long terme pour la vente d'électricité sur une période de 15 ans, qui s'appliquent à environ 70 % des projets et réduisent l'exposition à la volatilité des prix du marché.
Alon Segev, PDG de Solair, a déclaré :
« L'acquisition des projets solaires en Pologne, avec Clal Insurance dans le cadre d'un partenariat stratégique à long terme, augmente considérablement notre portefeuille rentable en Europe, tout en générant un rendement à deux chiffres sur les capitaux propres, parallèlement au potentiel d'amélioration opérationnelle, financière et commerciale des projets au fil des ans, notamment grâce à l'ajout futur de systèmes de stockage ».
Dans le cadre de la transaction, Clal Insurance a reçu des options pour acheter 3 % du capital social de Solair, exerçables pendant 18 mois avec une prime de 13 % par rapport au cours de l'action au début du mois d'août 2026. La finalisation de l'opération est prévue au cours du quatrième trimestre de l'année.
