Épargne en Israël : rendements contrastés en septembre pour les caisses
Les caisses de prévoyance en Israël affichent des rendements mitigés en septembre : le profil général recule de 0,1 % tandis que les fonds S&P 500 gagnent 2 % grâce au dollar.
Performance mitigée des fonds de épargne-retraite en septembre
Le mois de septembre a été marqué par des tendances contrastées pour l'épargne des Israélites, les caisses de prépension (kupot gemel) enregistrant des performances variables selon les classes d'actifs. Alors que le profil général a affiché un rendement moyen négatif de 0,1 %, les profils actions et les fonds répliquant le S&P 500 ont dégagé des gains moyens respectifs de 0,2 % et 2 %, soutenus notamment par les fluctuations des taux de change.
Selon les prévisions d'Avi Berkowitz, directeur adjoint des investissements chez Meitav Provident and Pension, la fourchette des rendements du profil général a oscillé entre un gain de 0,2 % et une perte de 0,4 % au cours du mois. Berkowitz a expliqué que les baisses enregistrées sur la plupart des marchés boursiers mondiaux, ainsi que le recul des obligations gouvernementales et d'entreprise en Israël, expliquent le rendement négatif de ce profil. En revanche, la dépréciation du shekel face au dollar de 2,5 % a contribué à hauteur d'environ 0,5 % aux performances.
« La baisse du shekel face au dollar a joué un rôle d'amortisseur essentiel pour les portefeuilles locaux exposés aux actifs étrangers », soulignent les observateurs du marché.
Résilience des fonds S&P 500 malgré les baisses américaines
À l'inverse, le profil suivant le principal indice américain, le S&P 500, a affiché une fourchette de rendement comprise entre 1,9 % et 2 % (et jusqu'à 2,1 %). Cette performance positive a été enregistrée bien que l'indice lui-même ait traversé un mois difficile avec un repli de 0,5 %, compensé par la vigueur du dollar face à la devise israélienne.
Les marchés actions locaux et internationaux ont également affiché des résultats hétérogènes. En Israël, l'indice Tel Aviv 35 a progressé de 1,6 % et le Tel Aviv 125 a gagné 0,5 %, tandis que le Tel Aviv 90 a cédé 2,7 %. Aux États-Unis, le Dow Jones a reculé de 4,3 %, le S&P 500 a baissé de 0,5 % et le Nasdaq a progressé de 1,9 %.
Des performances annuelles qui restent solides
Malgré la volatilité de septembre, les bilans depuis le début de l'année affichent des hausses robustes. Le profil actions continue de dominer le classement avec une performance de 11,6 %, devançant le profil répliquant le S&P 500 qui affiche 7,8 %. Le profil général, traditionnellement plus conservateur, a quant à lui rapporté 6,8 % aux épargnants.
Ces résultats annuels profitent de la bonne tenue de la Bourse de Tel-Aviv, où le Tel Aviv 35 a bondi de 15,8 % et le Tel Aviv 125 de 11,2 %. Aux États-Unis, la tendance a également été favorable sur la même période, le Dow Jones progressant de 5,9 %, le S&P 500 de 11,8 % et le Nasdaq de 15,6 %.
