Le groupe Arieli parvient à un accord avec Phoenix, et ses actions de contrôle dans Elron ne seront pas vendues
Le groupe Arieli a trouvé un accord avec la maison d'investissement Phoenix pour régler ses dettes, garantissant ainsi le maintien de son contrôle sur la société Elron. Le prêteur exigeait auparavant un remboursement suite à la baisse de valeur des actions gagées.
Une solution semble se dessiner pour la question du prêt que le groupe Arieli a contracté auprès de la maison d'investissement Phoenix pour acquérir le contrôle de la société d'investissement technologique Elron. Elron a annoncé que l'actionnaire majoritaire l'avait informée qu'elle était parvenue à un cadre réglant ses dettes envers le prêteur, garanties par un gage sur les actions de la société appartenant au groupe Arieli.
Le groupe Arieli détient 58,4 % des actions d'Elron, et la société affiche une valorisation boursière de 205 millions de shekels. Pour l'acquisition du contrôle d'Elron, réalisée pour 53 millions de dollars en septembre 2024, Arieli a contracté une dette de 90 millions de shekels. Pour ce prêt, Arieli a mis en gage ses actions de contrôle, dont la valeur était alors le double du montant emprunté.
Les conditions du prêt fixaient des critères financiers qu'Arieli doit respecter. Tant qu'Elron était négociée à une valeur proche du prix d'achat, il n'y avait pas de problème, mais l'action a depuis chuté de 32 % depuis le début de l'année, malgré un redressement de 27 % depuis début août.
Il a été révélé que le groupe Arieli ne respectait pas les conditions du prêt et que Phoenix proposait à la vente les actions de contrôle gagées. La maison d'investissement Phoenix a exigé le remboursement du prêt ou l'injection de capitaux pour réduire le ratio prêt-valeur (LTV) d'Elron conformément aux conditions initiales.
Bien qu'Elron n'ait pas détaillé l'accord, il s'agit probablement de parties tierces prêtant à Arieli une somme équivalente à environ 20 % des actions, qu'Arieli versera à Phoenix pour réduire le ratio dette/bilan. Arieli examine également d'autres solutions, la transaction n'étant pas encore close. L'exposition du conflit a aidé Phoenix à obtenir une solution rapide de la part d'Arieli, qui avait retardé le processus pendant près de deux mois.
Elron, dirigée par Yaniv Schneider, détient des participations dans 17 entreprises technologiques, notamment EdiOnix, OpenLegacy (via RDC, un partenariat avec l'entreprise publique Rafael), Axonius, BrainsGate et Wonder Robotics. Le groupe Arieli, un fonds familial américain de troisième génération, a entamé dès l'acquisition une transformation complète de l'entreprise, passant d'un investisseur passif à un partenaire actif.
