Doral investit 738 millions de dollars dans ses activités aux États-Unis — prend le contrôle de sa filiale américaine

Doral augmente ses participations dans ses activités américaines : elle acquiert 27 % de sa filiale Doral LLC pour 738 millions de dollars, soit 2,2 milliards de shekels au taux de change actuel, et portera sa participation à 53,2 % contre 26 % avant la transaction. L'opération se compose de trois sous-étapes.

La partie principale comprend une injection de capital de la part de Doral dans la filiale, qui concentre ses activités aux États-Unis, à hauteur de 400 millions de dollars. Cette injection donnera à Doral droit à 9,7 % des actions de la société. Parallèlement, l'accord signé par Doral en novembre dernier avec son partenaire dans la société, CAG, détenue par Nick Cohen, qui occupe le poste de PDG de la société, a été mis à jour. Ainsi, en plus des 10 % que Doral a acquis auprès d'elle en novembre, elle en acquerra 5,8 % supplémentaires, ce qui représente le solde des actions détenues par CAG, en échange de 206 millions de dollars. Sur ce montant, 15 millions de dollars seront payés en espèces et le solde par l'attribution d'actions Doral. Un autre élément de 11,8 % découle de l'exercice de transactions et d'instruments convertibles déterminés lors de transactions précédentes entre les actionnaires de Doral LLC, notamment dans la transaction précédente entre Doral et CAG qui n'a pas encore été finalisée, pour un montant de 132 millions de dollars.

« Il s'agit d'une transaction stratégique pour Doral qui lui permet un accès plus fort à son principal moteur de croissance, à savoir l'activité aux États-Unis, et crée simultanément pour Doral LLC la liquidité suffisante pour promouvoir ses projets », a déclaré le PDG de Doral, Yoni Hantzis.

La structure de détention de Doral LLC change : Doral en détiendra 53,2 %, aux côtés de la compagnie d'assurance Migdal avec 11,4 % et du fonds d'investissement néerlandais APG avec 35,4 %. Cette opération, qui simplifie la structure de détention de la société, pourrait favoriser son introduction en bourse ultérieure. Doral a l'intention de financer l'investissement en capital et la composante en espèces de la transaction avec CAG à partir de ses propres sources. Selon ses estimations, l'opération entraînera l'enregistrement d'un bénéfice net de 80 à 120 millions de shekels dans ses rapports trimestriels, en raison de la réévaluation des dérivés.

En outre, Doral a mis à jour ses prévisions : ses revenus provenant des projets, hors revenus des partenaires fiscaux, atteindront une fourchette de 1,9 à 2,05 milliards de shekels, contre 1,83 à 1,98 milliard de shekels dans les prévisions précédentes. Les revenus provenant du portefeuille mature et des projets bénéficiant d'avantages fiscaux au cours de leur première année d'exploitation devraient générer un ajout de 340 millions de shekels, pour un montant total de 3,86 milliards de shekels. Parallèlement, l'EBITDA en 2027 passera d'une fourchette de 748 à 867 millions de shekels à une fourchette de 813 à 932 millions de shekels.