Altshuler Shaham Enregistre 200 Millions de Shekels de Sorties en Septembre

Altshuler Shaham a clôturé le mois de septembre avec des sorties nettes de près de 200 millions de shekels dans ses fonds communs de placement, marquant le premier mois depuis juin 2025 où la maison d'investissement a enregistré plus de retraits que d'apports. Au cours du premier semestre, Altshuler Shaham figurait parmi les principaux collecteurs du secteur.

Des Sorties dans les Fonds Traditionnels et Monétaires

En septembre, des sorties ont été enregistrées simultanément dans les deux principales catégories pour la première fois cette année. Les fonds traditionnels ont subi des rachats de 126 millions de shekels, tandis que les fonds monétaires ont connu des sorties de 104 millions de shekels, soit un total d'environ 230 millions de shekels. À l'inverse, les fonds indiciels ont collecté 32 millions de shekels. Au total, la société de gestion gère près de 28 milliards de shekels.

Les fonds traditionnels font face à des rachats continus depuis le début de l'année, atteignant 772 millions de shekels fin septembre. Néanmoins, le changement le plus significatif s'est produit dans les fonds monétaires, qui servent d'alternative liquide aux dépôts bancaires. Grâce à une stratégie agressive lancée en juillet 2025 proposant des frais de gestion exceptionnellement bas de 0,06 %, la firme a attiré des milliards de shekels, accumulant 8,6 milliards de shekels d'entrées nettes à la fin du mois d'août.

"Le retournement dans la catégorie des fonds monétaires constitue un indicateur notable, s'agissant du canal par lequel Altshuler Shaham a réussi à mobiliser des capitaux massifs plus tôt dans l'année."

Restructuration Sociétaire et Incertitude du Marché

Les sorties de septembre ont coïncidé avec une restructuration majeure. Un accord a été finalisé pour scinder Altshuler Shaham : ses activités de caisses de prévoyance et de retraite sont vendues, tandis que la maison d'investissement et les autres activités, y compris les fonds communs, restent sous la direction de Gilad Altshuler et Kalman Shaham.

Cette transaction intervient après une période prolongée de lourds rachats dans la division de prévoyance en raison de transferts vers des concurrents. Pour rassurer le marché, la maison d'investissement a organisé un webinaire d'urgence à l'attention des agents d'assurance afin d'expliquer la structure de l'accord et d'éviter une fuite des capitaux.