Wall Street en attente : résultats d'entreprises et données sur l'emploi américain

La semaine à venir à Wall Street sera marquée par deux axes centraux : les données sur l'emploi aux États-Unis qui seront publiées vendredi, et la poursuite de la saison des résultats du deuxième trimestre, au cours de laquelle trois entreprises israéliennes se distinguent cette semaine : Tower, Nova et Wix.

Tout cela se produit alors que Wall Street digère encore une semaine dramatique : la Réserve fédérale a laissé les taux d'intérêt inchangés, mais sur un ton belliciste, et les géants de la technologie ont fourni une image mitigée qui a laissé les investisseurs à la recherche d'une direction.

La Fed a laissé le taux d'intérêt inchangé, bien que trois des 12 membres du comité monétaire s'y soient opposés et aient soutenu une hausse - un signe que la pression inflationniste est toujours là. L'indice des prix Core PCE, la mesure préférée de la Fed, a augmenté de 3,3 % au cours de l'année écoulée, et il se situe bien au-dessus de l'objectif de 2 %.

Parallèlement, les rapports technologiques ont divisé le marché : Microsoft a bondi sur fond de prévisions optimistes pour le cloud, tandis que Meta a chuté après avoir signalé une baisse de ses flux de trésorerie. L'indice S&P 500 reste environ 1,6 % en dessous de son sommet et affiche toujours une hausse de plus de 9 % depuis le début de 2026.

Le rapport sur l'emploi de juillet (Nonfarm Payrolls), qui sera publié vendredi, est l'événement macroéconomique le plus important de la semaine. Les analystes et les économistes prévoient l'ajout d'environ 83 000 emplois et une légère augmentation du taux de chômage à 4,3 %.

L'importance est particulièrement grande maintenant : le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, a réduit la transparence de la communication de la banque, de sorte que chaque chiffre économique est examiné à la loupe. « Le changement d'approche de la Fed en matière de transparence et de communication pourrait entraîner une volatilité autour des données clés », a estimé Jim Baird, directeur des investissements chez Plante Moran.

Les contrats à terme sur les taux d'intérêt évaluent actuellement à 64 % la probabilité d'une hausse dès la réunion de septembre - un chiffre de l'emploi plus élevé que prévu pourrait donc renforcer ce pari.

Les entreprises israéliennes sous les projecteurs

Tower fera son rapport mardi avant l'ouverture et fournira également des prévisions pour le troisième trimestre - le chiffre qui intéresse les investisseurs plus que les résultats eux-mêmes. Nova fera son rapport jeudi. Les deux bénéficient de la montée en flèche de la demande d'infrastructures d'intelligence artificielle, et les analystes sont optimistes à leur égard.

De l'autre côté se trouve Wix, qui fait son rapport mardi : l'action a chuté d'environ 47 % depuis le début de l'année et se négocie environ 85 % en dessous de son sommet, suite à des déclassements de notation de la part de Morgan Stanley et Raymond James en raison d'un manque de clarté concernant la croissance continue. Son bénéfice par action devrait chuter d'environ 50 % par rapport à l'année dernière. Ce contraste illustre comment la vague de l'IA récompense les fabricants de matériel mais punit les entreprises de logiciels dont l'histoire est remise en question.

La semaine des résultats est également remplie de grands noms américains. Le fabricant de puces AMD fera son rapport mardi et sera testé dans le contexte du rallye du secteur, aux côtés du géant pharmaceutique Eli Lilly, de la société de données Palantir et de Caterpillar.

L'événement central est le premier rapport trimestriel de SpaceX d'Elon Musk, dont l'action s'est affaiblie après la poussée des premiers jours suivant l'introduction en bourse. En général, les bénéfices des entreprises du S&P 500 pour le trimestre augmentent à un taux à deux chiffres, et c'est la principale raison de l'optimisme. « Dans l'ensemble, l'image des bénéfices devrait assurer la stabilité », a noté Yung-Yu Ma de PNC.

L'épargnant israélien a ici une double exposition. D'une part, l'indice S&P 500 est au cœur des fonds de pension, des fonds de prévoyance et des fonds indiciels. D'autre part, Tower et Nova sont également cotées à Tel-Aviv et sont largement détenues dans les portefeuilles israéliens, de sorte que leurs rapports affecteront directement la bourse locale. De plus, la trajectoire des taux d'intérêt aux États-Unis continue de soutenir le dollar et affecte l'appétit pour le risque sur les marchés.