Vers la semaine de trading : les rapports des banques arrivent - voici à quoi s'attendre
Les États-Unis ont enregistré une perte d'emplois inattendue en juillet, atténuant les craintes d'une hausse des taux d'intérêt et propulsant le Nasdaq en hausse de 5 % sur la semaine. À Tel-Aviv, l'attention se porte sur les résultats des grandes banques, ainsi que sur ceux de Camtek, Elbit et Strauss.
La semaine de trading s'ouvre à l'approche de la grande semaine des rapports des banques locales, sur fond de changement de tendance important dans les attentes concernant les taux d'intérêt aux États-Unis après un rapport sur l'emploi surprenant.
La grande nouvelle de vendredi a été le rapport sur l'emploi américain, qui a surpris à la baisse. Au lieu d'une augmentation prévue de 80 000 emplois, l'économie américaine a perdu 23 000 emplois en juillet. Les données des mois précédents ont également été révisées à la baisse d'environ 103 000 emplois. Le taux de chômage a légèrement baissé à 4,1 %, mais cela est dû à une diminution du taux de participation, ce qui ne constitue pas une véritable bonne nouvelle économique.
Le marché s'est réjoui car un marché du travail affaibli réduit la pression sur la Fed pour augmenter les taux d'intérêt. Après le rapport, la probabilité que le taux d'intérêt reste inchangé en septembre a bondi à 60 %, contre 33 % la semaine précédente. Résultat : Wall Street a progressé, l'or a bondi et le dollar s'est affaibli, le shekel repassant sous la barre des 3 shekels.
Ronen Menachem, économiste en chef des marchés de la banque Mizrahi Tefahot, souligne qu'il est problématique de se fier à un seul mois, les données sur l'emploi étant volatiles et souvent révisées. Cependant, l'observation des trois derniers mois indique effectivement la possibilité d'un affaiblissement durable.
Wall Street a conclu une semaine particulièrement forte. Vendredi, le Nasdaq a progressé de 1,3 %, le S&P 500 de 0,6 % et le Dow Jones de 0,3 %. Le bilan hebdomadaire est impressionnant : le Nasdaq a bondi d'environ 5 % et le S&P 500 d'environ 3,5 %, marquant l'une des semaines les plus fortes de l'année grâce aux solides rapports des géants du secteur.
La bourse locale a progressé de 0,5 % sur la semaine pour l'indice TA-35. Vendredi, le secteur des puces a mené la danse : Tower a bondi de 9,1 % et Camtek a ajouté 4,6 %. Next Vision a progressé de 2,6 % après avoir reçu des commandes de 14,4 millions de dollars.
Cette semaine est celle des banques à la bourse locale. Hapoalim, Leumi, Discount et Beinleumi publieront leurs rapports. Les investisseurs seront attentifs à trois points critiques :
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La marge financière : l'impact de la baisse des taux d'intérêt par la Banque d'Israël sur la rentabilité.
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Les provisions pour pertes sur crédits : un indicateur de la situation économique des ménages et des entreprises.
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Les dividendes et rachats d'actions : la pérennité des politiques de distribution généreuses.
L'indice bancaire ayant bondi de 9,6 % en juillet, les attentes sont élevées, ce qui place la barre haut pour les résultats. Outre les banques, Camtek, Next Vision, Elbit, Strauss, Cellcom et Isracard publieront également leurs rapports cette semaine.
Mercredi, l'indice des prix à la consommation américain sera publié, offrant un nouvel indice sur la direction de la Fed. Pour les investisseurs à long terme, il est utile de rappeler qu'un rapport trimestriel n'est qu'une partie de l'histoire complète d'une entreprise.
