Une autre société étrangère en difficulté : GFI demande le report du remboursement des obligations

Avant même que le marché ne se remette de l'effondrement surprenant de la société de colonies de vacances, Cimed, et à la suite de plusieurs autres sociétés étrangères qui n'ont pas respecté leurs engagements ces dernières années, une autre société des BVI ayant émis des obligations à Tel-Aviv peine à respecter ses engagements envers les investisseurs locaux.

Cette fois, il s'agit de la société immobilière américaine GFI, sous le contrôle et la gestion du promoteur immobilier américain Allen Gross, qui a contacté les détenteurs d'obligations (série E) pour demander un report de trois ans de la date de remboursement intégral de ses dettes. Cela a entraîné une chute du prix des obligations, qui reflètent désormais des rendements « indésirables ».

Actuellement, la société possède deux séries non remboursées pour un volume total d'environ 262 millions de shekels, dont 170 millions de shekels pour la série d'obligations en question.

Dans le rapport de GFI à la bourse, il est indiqué qu'il existe une crainte que « la société ne dispose pas des moyens pour payer l'intégralité des paiements du principal et des intérêts des obligations », dont la date d'échéance initiale est à la fin de l'année (1er décembre). Par conséquent, elle demande une prolongation de 36 mois de la date d'échéance des obligations, afin que leur paiement final soit reporté à la fin de l'année 2029.

En échange de cette prolongation, la société propose de mettre en gage pour les détenteurs d'obligations ses droits sur l'hôtel Beekman qu'elle détient. La valeur de l'hôtel, situé à Manhattan et comprenant 287 chambres avec un taux d'occupation moyen de 80 %, est estimée dans les livres de la société à 310 millions de dollars.

Dans son appel aux détenteurs d'obligations, la société note qu'elle estime que « l'environnement du marché s'améliore » et qu'au cours des trois prochaines années, « des opportunités attrayantes pour la vente d'hôtels seront créées », ce qui permettra le remboursement intégral de ses dettes restantes envers les investisseurs à Tel-Aviv. De plus, elle note que la guerre contre l'Iran a entraîné une augmentation de l'inflation et une diminution du volume du tourisme international vers New York, ce qui a rendu difficile le refinancement de la dette dont elle avait besoin.

Demande un report de 3 ans - et les investisseurs à Tel-Aviv réagissent par une chute

Cependant, il semble que pour l'instant, les investisseurs locaux ne soient pas impressionnés par les explications de la société. Suite au rapport du début de la semaine, le prix des obligations de la série E a chuté et se négocie désormais avec un rendement « indésirable » de 169 %, reflétant un manque de confiance dans la capacité de la société à respecter ses engagements. Parallèlement, le rendement des obligations de l'autre série de la société (série F) a également bondi pour atteindre un niveau de 27 %.

GFI, qui opère dans le secteur de l'immobilier commercial aux États-Unis, a levé pour la première fois de la dette sur le marché local il y a environ 12 ans. Depuis, elle a levé en Israël une dette d'un volume total d'environ 1,2 milliard de shekels en six séries différentes, dont elle a remboursé une somme d'environ 956 millions de shekels. Ce n'est pas la première fois pour la société, car par le passé, l'actionnaire majoritaire de la société, Gross, a dû injecter des fonds et des actifs dans ses caisses afin qu'elle puisse respecter ses engagements.