Un expert en investissement avec un avertissement sévère : « L'action vaudra moins d'un dollar »

L'expert en investissement Michael Burry, qui s'est fait connaître en pariant contre le marché des prêts hypothécaires aux États-Unis en 2008, revient à la charge pour attaquer violemment le géant du logiciel et de l'IA Palantir (symbole : PLTR).

Dans un rapport spécial publié sur Cassandra Unchained, Burry a révélé qu'il avait acheté des options de vente hors de la monnaie expirant en mars 2027 avec des prix d'exercice autour de 100 dollars.

Burry a expliqué que la baisse de la volatilité implicite sur le marché a poussé les prix des options vers le bas, ce qui lui a permis de renouveler sa position baissière à un moment opportun.

La prévision fournie par Burry est particulièrement extrême :

« La valeur intrinsèque à long terme de l'action Palantir est inférieure à un dollar ».

Selon son évaluation, l'entreprise se négocie actuellement à une valorisation gonflée de près de 69 fois le chiffre d'affaires. Outre le multiple élevé, Burry souligne des données comptables troublantes, notamment l'émission de 31,3 millions d'actions aux employés pour une valeur d'environ 5 milliards de dollars au cours de l'année dernière — un montant six fois supérieur à ses dépenses déclarées en rémunération basée sur les actions.

Burry a défini cet écart comme « le plus large fossé comptable parmi les 66 entreprises que j'ai récemment examinées » et a ajouté que les obligations d'achat non annulables pour les infrastructures, qui n'apparaissent pas au bilan, ont plus que triplé cette année.

Cette mesure agressive intervient à un moment particulièrement tendu pour les baissiers du marché. L'action Palantir a bondi de près de 40 % la semaine dernière suite à de solides rapports financiers, une croissance accélérée des revenus aux États-Unis, une amélioration des marges bénéficiaires et une augmentation des prévisions annuelles, ce qui a mis les vendeurs à découvert sous une forte pression.

De plus, le bilan de Burry soulève des questions quant à la stabilité de ses prévisions. Les investisseurs rappellent qu'en janvier 2023, Burry a publié un avertissement particulièrement bref sur son compte Twitter, postant un tweet avec un seul mot : « Sell » (« Vendre »).

Depuis cet avertissement dramatique, l'indice S&P 500 a bondi d'environ 90 % et l'a laissé avec une erreur retentissante. Il reste maintenant à voir si la sombre prophétie sur Palantir se réalisera ou s'il s'agit d'un nouvel échec du célèbre investisseur.