Suite à une directive de la Banque d'Israël : Leumi annule les options du PDG Hanan Friedman

Parallèlement à la publication de ses états financiers pour le deuxième trimestre, la banque Leumi a annoncé mercredi qu'elle a décidé, à ce stade, de ne pas procéder à l'attribution d'options au PDG de la banque, Hanan Friedman. L'annonce de la banque fait suite à un dialogue mené avec le Département de la supervision bancaire et à une clarification publiée par la Supervision le mois dernier à l'ensemble du système bancaire, stipulant qu'il ne faut pas lier la rémunération des cadres aux performances d'une seule filiale.

Comme révélé dans le Calcalist, la clarification de la Banque d'Israël est née directement de la structure de rémunération unique approuvée pour Friedman, basée sur les performances de la filiale — la branche d'investissement réel, Leumi Partners. Dans un rapport à la bourse, la banque Leumi a noté qu'à la lumière de la décision de ne pas attribuer les options, il n'y aura aucun changement dans la rémunération fixe versée à Friedman, et il reviendra à ses conditions de salaire habituelles sans l'abandon d'une partie du salaire de base qui était prévu en faveur de la composante options.

Dans un document de clarification publié par la Supervision bancaire le mois dernier, le régulateur a déterminé qu'une société bancaire n'est pas autorisée à accorder une rémunération variable qui repose entièrement ou principalement sur les performances d'une seule activité commerciale, surtout lorsqu'il s'agit d'une rémunération en capital. La Supervision a clarifié que les critères d'obtention de la rémunération variable doivent refléter, de manière globale et proportionnée, tous les domaines de responsabilité du gestionnaire, dans le but de maintenir le lien entre son intérêt financier personnel et les objectifs larges de l'ensemble de la société bancaire.

Dans le cadre du plan approuvé lors de l'assemblée des actionnaires de Leumi il y a environ deux mois et demi, une attribution de 854,7 mille options non négociables était prévue pour Friedman, dont la valeur d'exercice future était dérivée directement de l'évaluation de Leumi Partners. Cette structure a été attribuée en utilisant un mécanisme de « Net Exercise » au détriment d'un abandon du salaire de base fixe du PDG, de manière à refléter une faible juste valeur d'environ 1 million de shekels à la date d'octroi, sous les limitations de la loi sur la rémunération des cadres dans le système financier, qui fixe un plafond de coût annuel d'environ 3,5 millions de shekels.

La directive de la Banque d'Israël, rédigée dans le cadre d'un document de questions-réponses accompagnant les règlements de gestion bancaire appropriée 301, a clarifié de manière obligatoire qu'une rémunération basée sur une seule ligne d'activité est inappropriée. Le document n'a pas fixé de dispositions transitoires ou d'exceptions pour les accords existants, et la Supervision a souligné que l'interdiction s'applique même si la composante liée n'est pas significative à la date d'octroi par rapport au package total.

Cette mesure de la Supervision bancaire a été décidée par crainte de détournement des ressources de gestion et de prise de risques excessifs. La rémunération variable est destinée à inciter les gestionnaires à atteindre des objectifs à long terme reflétant les performances de la société bancaire dans son ensemble. Lorsque la rémunération variable, surtout une composante en capital comme les options, est dérivée des performances d'une unité commerciale spécifique, le régulateur craint qu'une telle structure ne crée une incitation intégrée à détourner les ressources et l'orientation stratégique vers cette branche spécifique au détriment de la stabilité et de la croissance de toute la banque, tout en exposant la société bancaire à des risques exceptionnels.