L'organisme qui a surpris positivement après deux années difficiles : qu'a fait votre fonds de formation en juillet ?

Après un début d'année particulièrement fort à la bourse, les épargnants locaux terminent deux mois consécutifs avec des rendements négatifs, car en juillet, les organismes d'épargne ont présenté un rendement négatif moyen d'environ 0,5 % dans les fonds de formation (Keren Hishtalmut) sur les profils généraux. Cependant, les épargnants israéliens peuvent toujours être satisfaits, car depuis le début de l'année, le profil général affiche un rendement positif d'environ 5,4 %.

Dans les profils boursiers, des rendements plus faibles ont été enregistrés, avec un rendement négatif de 0,5 % en juillet. Malgré ces deux mois faibles, depuis le début de l'année, les profils ont généré une hausse marquée de 8,7 %. Sur l'ensemble des trois dernières années, il s'agit d'un bond impressionnant de 68 %.

En toile de fond, le marché boursier israélien a connu un mois mitigé : l'indice TA 35 a augmenté de 2 % et le TA 125 de 1,5 %. Aux États-Unis, la tendance était également mitigée : le Dow Jones a progressé de 0,3 %, le S&P 500 est resté stable, tandis que le Nasdaq a chuté de 3,2 %.

Cependant, malgré les baisses aux États-Unis, le profil suivant l'indice phare américain, le S&P 500, a atteint un rendement positif de 2,2 %. Cela est dû à un renforcement significatif du dollar par rapport au shekel, qui a fait bondir le rendement de l'indice en termes de shekels d'environ 3,2 %. Sur une base annuelle, ce profil affiche toutefois une sous-performance par rapport au canal boursier et général, avec un rendement moyen d'environ 4,6 % depuis le début de l'année.

Après deux années faibles : Yelin Lapidot en tête

Le renforcement du shekel a influencé positivement les investissements des organismes ayant une forte exposition à l'étranger. En conséquence, la maison d'investissement Yelin Lapidot a terminé le mois en tête du tableau des rendements dans le profil général avec un rendement nul, alors que les autres organismes présentaient des rendements négatifs. Cela fait suite à des années récentes où la maison a présenté des données faibles par rapport à ses concurrents, principalement en raison d'une préférence pour les marchés étrangers qui ont souffert de leur infériorité par rapport au marché israélien, tendance accentuée par la force du shekel.

La maison d'investissement Mor et la compagnie d'assurance Menora se sont également distinguées positivement avec un rendement négatif de 0,1 % et 0,3 % respectivement. À leurs côtés, Altshuler Shaham s'est distinguée avec un rendement négatif de 0,4 %, inférieur à la moyenne du secteur. Chez Altshuler Shaham, qui, comme Yelin Lapidot, a souffert ces dernières années de sa forte exposition aux marchés étrangers, on résume un deuxième mois consécutif où ils brillent au sommet.

En revanche, au bas de la liste en juillet se trouvent les compagnies d'assurance Harel et Clal, avec des rendements négatifs de 1,2 % et 0,7 %. Cependant, les deux organismes conservent une place en haut du tableau depuis le début de l'année avec un rendement de 6,8 % pour Clal et d'environ 5,8 % pour Harel. La maison d'investissement Mor, qui a généré pour ses épargnants un rendement positif de 5,9 %, se distingue également positivement depuis le début de l'année.

Performance des profils boursiers

Dans le profil boursier des fonds de formation, Altshuler Shaham et Yelin Lapidot se sont distinguées positivement avec un rendement négatif de 0,3 % et 0,4 % respectivement, inférieur à la moyenne du secteur (-1 %). Mor s'est également distingué avec une baisse de « seulement » 0,3 %. En bas de liste se trouvent Harel et Clal avec un rendement négatif de 2,1 % et 1,5 %.

Cependant, même dans le profil boursier, les rendements depuis le début de l'année sont menés par Clal (11,3 %), Harel (9,9 %) et Mor (10,4 %). En revanche, malgré les bons mois récents, Altshuler Shaham et Yelin Lapidot continuent de se distinguer négativement avec un rendement de 6,7 % et 7,2 % depuis le début de l'année, inférieur à la moyenne du secteur de 8,7 %.

Sur une période de trois ans, Clal mène le tableau avec un bond de 73,6 %, suivie par Infinity (72,4 %), Mor (71,8 %) et Meitav (70 %). Ici aussi, le bas de tableau est occupé par Altshuler Shaham et Yelin Lapidot avec un rendement de 57,4 % et 62,9 % sur le bilan triennal.