Fonds de formation (Keren Hishtalmut) : bilan de juillet et performance des investissements
Les prévisions de rendement pour les fonds de formation en juillet s'établissent à environ -0,5 % pour le volet général et -0,9 % pour le volet actions. Le volet S&P 500 devrait progresser de 2,4 % grâce au renforcement du dollar. Analyse des performances des fonds et des avantages fiscaux de cet outil d'épargne.
Le fonds de formation sur le volet général de Yelin Lapidot devrait terminer juillet en tête du classement, bien qu'il occupe la dernière place depuis le début de l'année. La société d'investissement a réduit son exposition aux marchés boursiers au cours du dernier semestre, une stratégie qui a porté ses fruits le mois dernier. Altshuler Shaham devrait mener le volet actions grâce à une amélioration des rendements ces derniers mois, mais devra maintenir cette dynamique jusqu'à la fin de l'année pour intégrer le tiers supérieur du tableau annuel.
Harel devrait afficher des résultats faibles en juillet après des rendements relativement bons depuis le début de l'année. Le volet S&P 500 devrait enregistrer un rendement positif d'environ 2,4 % en juillet, alors que l'indice lui-même a baissé en termes de dollars. L'explication réside dans le renforcement du dollar face au shekel, qui a ajouté environ 3,2 % au rendement en shekels.
Depuis le début de l'année, Clal mène le volet général avec 6,8 %, suivie par Mor avec 6 % et Harel avec 5,9 %. Le rendement moyen sur le volet général s'établit à 5,4 %. Le trio de tête est identique pour le volet actions : Clal (11,2 %), Mor (10,3 %) et Harel (10 %).
Le fonds de formation offre aux épargnants les avantages fiscaux les plus importants parmi tous les instruments financiers : aucune imposition sur les dépôts, les bénéfices ou les retraits. Cet outil est accessible aux salariés comme aux travailleurs indépendants, et ceux qui cumulent les deux statuts peuvent bénéficier des deux types de fonds.
Pour les salariés, la cotisation habituelle est de 10 % du salaire (7,5 % à la charge de l'employeur et 2,5 % à la charge du salarié). L'avantage fiscal s'applique jusqu'à un salaire mensuel de 15 712 shekels, permettant un dépôt annuel éligible d'environ 18 900 shekels. Pour les indépendants, deux avantages existent : une cotisation de 4,5 % du revenu imposable est reconnue comme une dépense (jusqu'à 13 203 shekels en 2026), et les dépôts annuels allant jusqu'à 20 566 shekels permettent d'accumuler des bénéfices exonérés d'impôt sur les plus-values après six ans d'ancienneté.
L'ouverture d'un fonds pour les indépendants est judicieuse en cas d'activité commerciale réelle, car les frais de gestion (comptabilité, déclarations) peuvent réduire la valeur de l'avantage pour les entreprises à faible revenu. Au bout de six ans, l'argent devient liquide, mais il est possible de le laisser fructifier dans le fonds pour continuer à accumuler des rendements exonérés d'impôt.
