La Banque d'Israël met en garde contre la concentration des risques boursiers

Lors de la conférence « Voir au-delà de la tendance » organisée par Globes, des experts se sont penchés sur les défis des marchés financiers, l'illusion de la diversification des portefeuilles et l'impact de l'intelligence artificielle. Lena Krupalnik, responsable de la gestion du fonds souverain à la Banque d'Israël, a averti que les investisseurs confondent souvent multiplication des classes d'actifs et véritable diversification. « Nous avons l'habitude de regarder le portefeuille d'investissements en termes de classes d'actifs, comme les actions, les obligations ou l'immobilier, en pensant qu'il est très diversifié. Mais parfois, les investisseurs oublient que le risque sous-jacent est exactement le même », a-t-elle souligné, citant l'exposition généralisée à l'intelligence artificielle.

Le vide du conseil et la montée des influenceurs

Yaniv Pagot, vice-président du négoce à la Bourse de Tel-Aviv (TASE), a évoqué les obstacles bureaucratiques qui pèsent sur le marché des capitaux. Selon lui, les lois obsolètes interdisent aux professionnels agréés de s'adresser aux investisseurs particuliers, créant un vide dangereux comblé par des influenceurs financiers non qualifiés. « Nous sommes au milieu d'une révolution du trading de détail, mais aucun professionnel ne peut parler aux investisseurs particuliers en raison d'une loi anachronique sur le conseil », a-t-il déploré.

Pagot a également plaidé pour l'intégration des banques dans la tenue de marché des actions afin d'accroître la liquidité et d'attirer des investisseurs étrangers. Concernant l'économie israélienne, il a rappelé que la peur ne constitue pas un conseiller avisé : « On a peur en Israël depuis plus de 70 ans, et pourtant l'économie va de l'avant, portée par une faible inflation, une forte croissance et un secteur technologique majeur. »

L'IA en finance : un outil puissant mais pas infaillible

Matan Pasternak, PDG et associé du fonds spéculatif V.R. Capital, a tempéré les attentes autour de l'intelligence artificielle. Si l'IA aide à analyser des volumes massifs de données, elle ne peut remplacer l'analyse humaine fondamentale. « L'IA peut vous donner une recommandation d'achat très forte, puis admettre qu'il s'agit en réalité d'une vente forte. On ne peut donc pas automatiser les décisions de manière aveugle », a-t-il expliqué, rappelant que les principes fondamentaux de l'investissement énoncés par Benjamin Graham restent intemporels.