Avec des prêts de 8 membres de la famille : l'entreprise énergétique qui tente une introduction en bourse sur la base de 700 millions de shekels

Malgré le refroidissement du marché des introductions en bourse, le flux d'entreprises cherchant à se coter à la Bourse de Tel-Aviv se poursuit. L'une d'entre elles est la société d'énergie renouvelable Lanir Group, qui a publié un prospectus en début de semaine en vue de son introduction en bourse (IPO) sur la base d'une valorisation d'environ 705 millions de shekels (avant monnaie).

Dans le cadre de cette opération, menée par les souscripteurs Orion et Rosario, la société cherche à lever environ 176 millions de shekels par l'attribution d'environ 20 % de ses actions, ainsi que d'options. Si elles sont intégralement exercées, la conversion des options devrait rapporter à la société un produit supplémentaire d'environ 57 millions de shekels.

Lanir, créée en 2018 sous le nom de Nir Solar, est spécialisée dans l'initiation et la construction de systèmes solaires. Les actionnaires de contrôle sont Lavi Carmon (président du conseil d'administration), Nadav Efrati (PDG) et Rafael Matzliach (directeur général adjoint). Si l'opération est finalisée, les trois détiendront environ 80 % des actions de la société, pour une valeur estimée à environ 704 millions de shekels.

Actuellement, la société compte environ 520 systèmes connectés ou en cours de connexion, pour une capacité totale d'environ 75 mégawatts. Parallèlement, elle développe des systèmes de stockage d'un volume d'environ 300 mégawattheures. À ce jour, Lanir a construit environ 1 520 systèmes photovoltaïques pour une capacité totale d'environ 132 mégawatts.

22 prêteurs

La société a terminé l'année 2025 avec un chiffre d'affaires d'environ 60 millions de shekels, soit une augmentation de 7 % par rapport à 2024. Au final, la société a présenté une perte annuelle d'environ 18,6 millions de shekels, contre une perte de 10 millions de shekels l'année précédente.

Lanir arrive en bourse avec un déficit de capital d'environ 3,5 millions de shekels, provenant principalement d'une filiale. La société affiche un fonds de roulement négatif d'environ 26,6 millions de shekels, mais dispose d'un flux de trésorerie positif provenant des activités courantes d'environ 19,6 millions de shekels.

La majeure partie du produit de l'émission (jusqu'à 110 millions de shekels) sera utilisée pour financer la composante de fonds propres des projets de la société. Des montants supplémentaires de 35 millions de shekels seront alloués à l'acquisition de portefeuilles de systèmes solaires et à la création d'activités de centres de données, tandis que 20 millions de shekels serviront à rembourser des dettes.

Le prospectus révèle qu'au cours des dernières années, Lanir a reçu des prêts de 22 prêteurs privés, dont le solde s'élève à environ 9,4 millions de shekels, à un taux d'intérêt annuel moyen de 8 %. Plus d'un tiers du montant (3,7 millions de shekels) provient de 8 membres de la famille des actionnaires de contrôle. Cela inclut un prêt de 370 000 shekels de Dvir Carmon, fils du président et directeur des opérations, assorti d'un taux d'intérêt annuel de 10 %.

Parallèlement, la société a été contrainte d'augmenter le taux d'intérêt à 11 % pour des prêts totalisant 4 millions de shekels afin que les prêteurs renoncent au droit de convertir la dette en actions.