Après une série de retards et un compromis sur la valorisation : Kisu tentera une introduction en bourse sur la base de 330 millions de shekels

Après une série de retards, la chaîne de restaurants Kisu est en passe de finaliser une introduction en bourse (IPO) à la Bourse de Tel-Aviv sur la base d'une valorisation de 330 millions de shekels (avant investissement). Cela intervient après une tentative initiale de réaliser l'opération sur la base d'une valorisation plus élevée de 400 millions de shekels.

Dans le cadre de cette opération, menée par Discount Underwriting, la société cherche à lever environ 20 millions de shekels. De plus, parallèlement à l'émission d'actions, la société devrait allouer aux investisseurs des options d'achat d'actions, exerçables à un prix supérieur de 14 % au prix de l'offre. Cela confère à la société une valorisation effective encore plus faible, incluant les options accordées sans contrepartie.

Parallèlement à l'émission d'actions, les actionnaires majoritaires et fondateurs, Rotem Tahan et Noam Gabay, vendront au public des actions pour 43 millions de shekels. Même après l'introduction en bourse, les deux continueront de détenir des actions d'une valeur totale d'environ 165 millions de shekels (47 % du capital). Les autres actionnaires aux côtés de Tahan et Gabay, qui occupent les fonctions de coprésidents, sont la directrice générale Adi Engelder et le directeur des opérations, qui détiennent chacun environ 5 % des actions, pour une valeur estimée à environ 16,5 millions de shekels.

Kisu, fondée en 2011, est spécialisée dans la cuisine asiatique (chinoise, thaïlandaise, japonaise, indienne et vietnamienne). À ce jour, la chaîne exploite huit restaurants dans les régions du Gush Dan, du Sharon et de la Shfela. La société travaille actuellement à la création de trois restaurants supplémentaires : le restaurant « Night Office » dans un bâtiment classé au centre de Tel-Aviv, ainsi que deux restaurants à Haïfa et à Rehovot.

Croissance des indicateurs financiers

Il ressort du prospectus qu'environ 41 % des revenus de l'année dernière provenaient des livraisons. Le revenu moyen par convive s'élevait à environ 150 shekels, après avoir été de 151 et 156 shekels en 2024 et 2023.

Pour le premier semestre de l'année en cours, Kisu a enregistré des revenus d'environ 182,5 millions de shekels, soit une augmentation de 26 % par rapport à la même période l'année dernière. Le bénéfice d'exploitation a atteint 24 millions de shekels, une croissance de 22 %. La société note que ce résultat a été influencé par la hausse des taux d'occupation dans les nouveaux restaurants et par la mise à jour du salaire minimum.

Concernant l'avenir, la chaîne prévoit de terminer l'année 2026 avec des revenus de 370 à 380 millions de shekels, reflétant une croissance d'environ 22,5 % par rapport à l'année écoulée. La société prévoit de présenter un EBITDA ajusté de 47 à 55 millions de shekels, soit une augmentation d'environ 22,5 % par rapport au chiffre de 2025.