Après l'annulation de l'accord avec Abu : G City va céder des actifs pour 6,1 milliards de shekels

Dans l'ombre des démarches visant à vendre le contrôle de la société, G City, société d'immobilier de rendement contrôlée par l'homme d'affaires Haïm Katzman, a annoncé un plan de réduction de son endettement. Ce programme prévoit la vente de la plupart de ses actifs résidentiels en Europe et aux États-Unis, ainsi qu'un retrait de ses activités au Brésil. Cette opération devrait rapporter environ 6,1 milliards de shekels d'ici la fin de l'année prochaine.

L'annonce intervient quelques semaines seulement après l'échec de l'accord de vente du contrôle de la société, détenu par Norstar (contrôlée par Katzman), à Ari Real Estate, contrôlée par l'homme d'affaires Tzahi Abu. Les relations entre les parties ont abouti à une impasse, notamment en raison de l'inclusion du groupe Ispro dans le processus d'acquisition.

Dans le cadre de cette stratégie, les acheteurs ont exprimé leur intention de réduire considérablement l'endettement de la société pour le ramener en dessous de 50 %, en se concentrant sur les actifs de rendement en Israël et en Pologne. Ces mesures sont désormais mises en œuvre indépendamment par Katzman, qui a réitéré son intention de vendre le contrôle à un tiers.

Ces dernières années, Katzman a mené une politique agressive de cession d'actifs pour un volume supérieur à 7 milliards de shekels en Europe, en Russie, aux États-Unis, au Brésil et en Israël. Néanmoins, la société conserve une dette importante, dépassant les 21 milliards de shekels.

« Nous continuerons à examiner des mesures supplémentaires créatrices de synergies, permettant de réduire les frais administratifs et de diminuer davantage l'endettement », a déclaré Haïm Katzman, fondateur et PDG de G City. « Ces mesures nous permettront également de réaliser l'énorme potentiel de développement des actifs du groupe, comme la construction de 400 000 m² à Rishon-le-Tsion et G Kfar Saba, ainsi que l'agrandissement du centre Promenade en Pologne de 20 000 m² supplémentaires ».

Keren Khalifa, qui devrait prendre la direction de la société début octobre, sera chargée de piloter cette transition. « Je n'ai aucun doute que Keren, avec notre excellente équipe de direction et nos employés, fera avancer l'entreprise vers de nouveaux sommets », a affirmé Katzman.

Le renforcement du shekel et les ventes d'actifs pèsent sur les bénéfices

L'annonce de la vente d'actifs a été faite parallèlement à la publication des résultats du deuxième trimestre. Le revenu opérationnel net (NOI) s'est établi à environ 359 millions de shekels, soit une baisse de 12,9 % par rapport au trimestre correspondant de l'année dernière, due aux cessions et au renforcement du shekel. En revanche, le NOI des actifs identiques a progressé de 3,6 %.

Selon la société, le NOI en consolidation proportionnelle (hors effets de change) a augmenté de 25,3 % pour atteindre 332 millions de shekels, contre 265 millions l'année précédente. Le bénéfice net a chuté de 64 % pour s'établir à 83 millions de shekels.

Le FFO (bénéfice net plus dividendes des investissements en titres) s'est élevé à 96 millions de shekels, en baisse de 10 %. Le FFO issu de l'activité immobilière a atteint 97 millions de shekels, contre 116 millions l'an dernier. La société a relevé ses prévisions de FFO par action pour 2026, tablant désormais sur une fourchette de 2 à 2,1 shekels.

« Nous concluons un trimestre avec de solides résultats opérationnels et constatons une tendance positive de la demande ainsi qu'un intérêt croissant pour les actifs commerciaux de la part d'acteurs internationaux. Malgré le renforcement significatif du shekel, nous avons réussi à atténuer l'effet des taux de change sur les capitaux propres et avons maintenu notre niveau d'endettement », a conclu Haïm Katzman.