Altshuler Shaham en tête des rendements d'août malgré des défis à long terme

Altshuler Shaham a confirmé en août une nette amélioration de ses performances, s'emparant de la première place dans les fonds de formation (hishtalmut) et les fonds de prévoyance, ainsi que dans deux des principaux volets des caisses de pension : pour les épargnants de moins de 50 ans et ceux âgés de 50 à 60 ans. Cette embellie relance le débat sur le calendrier de la vente du groupe par ses fondateurs.

Après plusieurs années marquées par des rendements faibles, des sorties de capitaux et une perte de parts de marché, les derniers mois témoignent d'un net redressement. L'accord récemment conclu prévoit le rachat par Weshare de 45 % d'Altshuler Shaham Finance, tandis que le PDG Yair Lewinstein augmente sa participation d'environ 10 %. Cette transaction s'effectue sur la base d'une valorisation d'environ 1,8 milliard de shekels pour Altshuler Shaham Finance.

Analyse des Rendements par Tranche d'Âge

Dans la tranche des moins de 50 ans, Altshuler Shaham a pris la tête en août avec un rendement de 2,17 %, surperformant nettement la moyenne systémique de 1,42 %. Meitav arrive en deuxième position avec 1,97 %, suivi de Menora avec 1,59 %. Néanmoins, sur une période de trois ans, More conserve la première place avec un rendement cumulé de 55,06 %, tandis qu'Altshuler affiche 47,08%.

« Le mois d'août confirme le changement de dynamique chez Altshuler Shaham, mais les écarts accumulés au cours des périodes précédentes persistent sur le long terme », soulignent les analystes.

Pour les 50-60 ans, Altshuler termine également en tête en août avec 1,92 %, contre une moyenne systémique de 1,29 %. Sur l'ensemble de l'année, More mène la danse avec 9,38 %, alors qu'Altshuler atteint 6,93 %, restant sous la moyenne du secteur fixée à 7,40 %.

Volet Conservateur et Contexte Macroéconomique

Sur le segment plus prudent des 60 ans et plus, Meitav s'impose en août avec 1,28 %, talonné par Altshuler Shaham à 1,17 %. Sur trois ans, Altshuler ferme la marche avec un rendement cumulé de 28,45 %, en deçà de la moyenne systémique de 32,49 %.

Le contexte boursier d'août a été globalement favorable. Le S&P 500 a progressé de 3,3 % et le Nasdaq de 5 %, tandis que les indices Tel Aviv 35 et Tel Aviv 125 ont gagné respectivement 1,1 % et 0,9 %. En parallèle, le shekel s'est renforcé d'environ 2,3 % face au dollar.