Alrov quitte la Bourse de Tel-Aviv après le rachat mené par Alfred Akirov

Alfred Akirov, l'actionnaire de contrôle d'Alrov Propriétés et Hôtels, a finalisé son offre publique d'achat pour retirer la société de la cote de la Bourse de Tel-Aviv. Lancée fin septembre, cette opération rapide permettra aux actionnaires du public de percevoir 322,4 NIS par action, soit une prime d'environ 20 % par rapport au cours de clôture précédant l'annonce.

La contrepartie totale s'élève à près de 788 millions de NIS, valorisant l'entreprise à environ 6,6 milliards de NIS, soit 10 % en dessous de ses capitaux propres. Le titre Alrov a bondi de 21 % sur un mois et de 11 % sur un an. À l'issue de la transaction, les acquéreurs détiendront 100 % du capital, transformant Alrov en société privée tout en conservant son statut d'émetteur obligataire coté.

L'opération était largement attendue, la maison d'investissement Mor, unique institutionnel détenant 6 % des parts, ayant confirmé son accord préalable. Akirov contrôlait déjà environ 88 % du capital. Cette privatisation pourrait lui permettre de restructurer sa participation de 14,2 % dans Clal Assurances et de faciliter l'obtention d'un agrément de contrôle auprès des régulateurs.

Alrov est principalement active dans l'immobilier commercial et l'hôtellerie de luxe en Europe. Les analystes estiment que le passage au statut privé permettra à Akirov de transférer la participation de Clal Assurances vers une structure faîtière et de contourner les contraintes réglementaires persistantes.