Turbulences sur les marchés : La scission dramatique au sein de la Fed qui menace le shekel et le dollar
La décision sur les taux d'intérêt aux États-Unis a conduit à une vague de rumeurs et de craintes d'une inflation galopante. Pourquoi l'effondrement géant en Corée du Sud devrait-il nous inquiéter tous, et comment les tensions avec l'Iran et les prix du pétrole affecteront-ils le portefeuille de chacun ?
L'histoire principale sur les marchés cette semaine est la fissure qui s'est formée dans la confiance des investisseurs envers la Banque centrale des États-Unis (Réserve fédérale). Le Dr Ilan Gildin, associé et gestionnaire de fonds spéculatifs chez Karni Family Office, explique que les investisseurs ont été surpris par les propos du président Kevin Warsh et les ont interprétés comme un manque de volonté de lutter contre la hausse des prix. La division parmi les membres du comité, alors que trois membres soutenaient une hausse des taux d'intérêt, a alarmé le marché, a fait grimper le rendement des obligations à 30 ans à 5,2 % et a exercé une pression sur les actions, les poussant à la baisse.
L'affaiblissement du dollar n'est pas un signe de force économique, mais de confusion et d'incertitude. Selon Gildin, si la Banque centrale américaine tarde à réagir, le shekel pourrait se renforcer. En revanche, une flambée des prix du pétrole suite à la guerre avec l'Iran pourrait à nouveau faire monter l'inflation. Dans une telle situation, la banque aux États-Unis sera contrainte d'augmenter les taux d'intérêt et le dollar reviendra se renforcer fortement face au shekel, surtout si la Banque d'Israël décide de réduire le taux d'intérêt dans le pays.
Dr Ilan Gildin, RP
Les baisses enregistrées cette semaine à la Bourse de Tel-Aviv suscitent des inquiétudes, mais Gildin rassure : « Il s'agit seulement d'une correction temporaire et non d'un changement de tendance ». La combinaison des tensions sécuritaires, des ventes par des investisseurs souhaitant réaliser des profits et des craintes liées aux taux d'intérêt élevés aux États-Unis a exercé une pression sur le marché local. Tant que les données économiques d'Israël restent stables et qu'il n'y a pas d'escalade sécuritaire inhabituelle, il n'y a aucune raison de supposer que la tendance de croissance à long terme a été endommagée.
Parallèlement, les turbulences en Corée du Sud servent de signal d'alarme pour le monde entier : l'indice KOSPI a plongé d'environ 40 % en seulement 40 jours de bourse. La vague de ventes massives sur les géants des puces Samsung et SK Hynix, parallèlement à la fuite des investisseurs étrangers, a illustré le danger de dépendre d'un seul secteur. Gildin avertit que lorsque l'atmosphère commerciale change, les marchés qui dépendent d'un nombre limité d'entreprises géantes deviennent particulièrement volatils et dangereux.
