État des marchés : optimisme prudent, renforcement des puces, hausse du pétrole et deux données rares au centre de l'attention

Revue des échanges : rapports en cours, tendances, indices, cours des actions, obligations, devises, matières premières et recommandations des analystes. 06:50. Un optimisme prudent est enregistré ce matin sur les marchés à la lumière de l'incertitude entourant l'accord entre les États-Unis et l'Iran et des bons rapports de deux actions liées à l'IA à Wall Street. Pendant ce temps, le prix du pétrole augmente de 0,5 % à 89,5 dollars, complétant six jours de hausse consécutifs, la plus longue série de gains depuis avril.

Asie

Une tendance mitigée est enregistrée en Asie : le KOSPI en Corée du Sud bondit d'environ 5 %, le Nikkei au Japon est inchangé, le Hang Seng à Hong Kong baisse de 1 % et l'indice Shanghai en Chine est en légère baisse. Un signal précoce positif pour le secteur des puces à Wall Street : les deux entreprises sud-coréennes, SK hynix et Samsung Electronics, bondissent ce matin, suite aux solides rapports de CoreWeave et aux prévisions optimistes de Super Micro ; les deux actions ont fortement grimpé lors des échanges après la clôture à Wall Street.

Wall Street

Wall Street a clôturé hier en baisse, menée par les valeurs technologiques, après que les espoirs de réouverture du détroit d'Ormuz se soient dissipés et que les doutes aient augmenté quant à la possibilité que les États-Unis et l'Iran parviennent à un accord. Le S&P 500 a chuté de 0,3 %, le Nasdaq a perdu 0,6 % et le Dow Jones est resté inchangé. Les contrats à terme à New York s'échangent ce matin avec une légère hausse allant jusqu'à 0,2 %. Une volatilité pourrait être enregistrée avant la publication de l'indice des prix à la consommation, qui sera diffusé cet après-midi avant l'ouverture des échanges. L'attente est à une modération des pressions sur les prix, ce qui pourrait à son tour réduire la pression sur la Fed concernant une hausse des taux d'intérêt.

Tel-Aviv

Après l'excellent rapport de la Banque Hapoalim hier, nous attendons ce matin le rapport de la Banque Leumi. Les actions cotées en double ne devraient pas avoir beaucoup d'influence ce matin ; la plupart d'entre elles n'ont pas d'écart d'arbitrage significatif. Deux d'entre elles s'équilibreront : Tower baissera d'environ 3 % à l'ouverture, Camtek augmentera d'un taux similaire. Nayax, qui a perdu environ 25 % au cours des deux derniers jours, ouvrira avec une hausse de plus de 3 %. Hier, de légères baisses ont été enregistrées après une journée volatile. L'indice TA-35 s'est orienté vers une légère hausse vers la clôture, tandis que l'indice TA-90 a poursuivi la tendance négative. L'indice bancaire s'est distingué par une hausse de 2,5 %, tandis que l'indice de l'assurance a chuté de 2 % ; une baisse particulièrement marquée a été enregistrée dans l'indice des actions de défense. Les baisses de l'indice ont été menées par l'action Elbit, malgré la publication d'excellents rapports. Un scénario similaire s'est répété avec l'action Turpaz, qui a également réagi par une forte baisse après la publication d'un rapport dépassant les attentes.

Marché des devises

Le shekel est assez stable ce matin et s'échange à environ 3 shekels pour un dollar. L'effet de l'intervention conjointe du Japon et des États-Unis sur le marché des changes s'estompe, et le yen s'affaiblit à nouveau, approchant les 160 yens pour un dollar — un niveau considéré comme un seuil auquel les autorités japonaises pourraient envisager une intervention supplémentaire. L'une des raisons de la faiblesse du yen est la poursuite des opérations de Carry Trade. Selon Derek Halpenny de MUFG Bank, la tendance pourrait se poursuivre tant que les marchés boursiers feront preuve de résilience et que la volatilité sur les marchés restera faible.

Autre chose à savoir

Wall Street est chère aujourd'hui comme lors de la bulle Internet — mais il y a une différence. L'indice S&P 500 s'échange actuellement avec un ratio Shiller P/E d'environ 42. La dernière fois que l'indice a atteint ces niveaux, c'était au sommet de la bulle technologique en 2000, juste avant que le marché ne commence un effondrement d'environ 50 %. Mais selon FactSet, au cours de la saison de rapports actuelle, les bénéfices des entreprises du S&P 500 augmentent à un rythme d'environ 50 % par rapport au trimestre parallèle. Le rythme le plus rapide depuis le deuxième trimestre 2021. Environ 86 % des entreprises ayant déjà publié leurs rapports ont dépassé les prévisions de bénéfices, une surprise sur les bénéfices inhabituellement élevée.