Renforcement du partenariat : Discount Capital investira dans Alumenergy sur la base d'une valorisation de 406 millions de shekels

Discount Capital, la branche d'investissement de la banque Discount, réalise son deuxième investissement avec le fonds d'infrastructure Aluma. Calcalist a appris que Discount acquiert 16,5 % des actions d'Alumenergy, la branche énergie d'Aluma, pour 80 millions de shekels, ce qui confère à Alumenergy une valorisation de 406 millions de shekels. Il s'agit d'une valorisation similaire à celle à laquelle Aluma a acquis les activités de gaz naturel de Supergas, contrôlée par les frères Zalkind, fin avril. À l'époque, elle avait acquis ces activités pour 395 millions de shekels, et la faible différence de prix reflète les intérêts pour la période écoulée entre les deux transactions.

Parallèlement, Discount acquerra 4 % du fonds Aluma lui-même pour 14,5 millions de shekels au prix de 1,13 shekel par action, ce qui reflète une prime d'environ 22 % par rapport au prix du marché. L'investissement sera injecté en numéraire dans Alumenergy, une filiale dirigée par Yair Hirsch, dont le seul actif est l'activité de gaz naturel acquise auprès de Supergas. Il s'agit du premier investisseur qu'Aluma fait entrer, et il est possible qu'elle en fasse entrer d'autres pour étendre ses activités grâce aux fonds d'investissement et réaliser d'autres acquisitions dans le domaine. Aluma conservera 83,5 % des actions de la société Alumenergy.

Alumenergy a été créée en tant que branche d'Aluma dans les domaines du gaz naturel, de la génération d'électricité, de la cogénération, de la trigénération, de l'énergie renouvelable et du stockage BTM. Avec l'acquisition de cette activité, Aluma visait à développer une plateforme plus importante dans le domaine. La transaction a été menée au nom de Discount Capital par le gestionnaire d'investissement Hanoch Papushado. Il convient de noter que Michal Kisus devrait remplacer Hila Himi au poste de directrice générale de Discount Capital à partir de septembre.

L'activité comprend la fourniture de gaz naturel à diverses usines industrielles à travers le pays, par le biais de la distribution de gaz et de lignes de gaz naturel comprimé, la fourniture de gaz naturel comprimé à plus de 1 000 bus et camions, ainsi que la gestion et l'exploitation de stations de cogénération avec un volume actif de 33 mégawatts, parallèlement à un carnet de projets supplémentaires de 30 mégawatts. Supergas a vendu cette activité dans le cadre d'une décision stratégique de se concentrer sur les domaines principaux du GPL et de la fourniture d'électricité.

Aluma a financé la transaction par la vente de la société Exalera à la société Essence Partners des frères Weil et d'autres partenaires pour un demi-milliard de shekels, dont elle a reçu 81,6 % du montant et le reste a été reçu par Ayalon Insurance. Aluma a payé 281 millions de shekels au moment de la finalisation de la transaction, tandis qu'elle doit payer 114 millions de shekels supplémentaires deux ans après la date de finalisation. Aluma a payé 11 millions de shekels supplémentaires pour le solde négatif de la dette financière nette de la société acquise.

Ce n'est pas la première transaction dans laquelle Discount investit dans une société d'Aluma. Il y a un an, en août 2025, la banque a investi 32 millions de shekels sur la base d'une valorisation de 160 millions de shekels dans Esco Israel, qui opère dans le domaine de l'efficacité énergétique. Aluma a été fondée et est dirigée par Uri Yogev, ancien chef du département du budget, Moli Ravina et Yair Hirsch. Le fonds investit dans des sociétés d'infrastructure dans les domaines de l'énergie, de la protection de l'environnement et des communications. Il détient la société Tiver dans le domaine des tours de communication, Esco dans le domaine de l'efficacité énergétique et Hen HaMakom dans le domaine des déchets ménagers. Le fonds est coté sur la base d'une valorisation de 280 millions de shekels après une hausse de 7,5 % depuis le début de l'année.