Nayax va lever de la dette et réalise la plus grande acquisition de son histoire

La société de fintech Nayax (14370, +3,75 %) annonce aujourd'hui, mardi, sa plus grande acquisition à ce jour : l'entreprise paiera 350 millions de dollars en numéraire pour la société américaine IPS Group, spécialisée dans les technologies de stationnement intelligent.

Nayax, fournisseur de solutions de paiement sans numéraire, acquiert IPS auprès du fonds de capital-investissement américain Windjammer Capital Investors, qui avait racheté l'entreprise en 2020 pour un montant non divulgué.

Selon Nayax, cette acquisition représente une entrée significative sur le marché du stationnement intelligent et étend ses activités dans le secteur du commerce autonome. La combinaison des opérations augmentera le marché potentiel de Nayax dans le domaine des paiements sans numéraire de 85 milliards de dollars, pour atteindre 342 milliards de dollars d'ici 2029.

Selon Nayax, la valeur d'entreprise d'IPS dans la transaction reflète un multiple de 17 fois l'EBITDA ajusté (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements) attendu cette année. Avec les synergies attendues de 8 millions de dollars par an d'ici 2029, le multiple est d'environ 12. Nayax estime que la transaction contribuera immédiatement à ses bénéfices.

Financement de la transaction : la dette de Nayax va augmenter

À la fin du deuxième trimestre, Nayax disposait de liquidités et d'investissements à court et long terme d'environ 304 millions de dollars. Pour financer l'acquisition, Nayax lèvera une dette d'environ 150 millions de dollars. En d'autres termes, l'entreprise augmentera son effet de levier et le volume de sa dette, qui s'élevait à 358 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre, principalement sous forme de dette à long terme envers les détenteurs d'obligations. Nayax prévoit que le ratio dette financière nette sur EBITDA sera de 3,8 après la finalisation de la transaction au quatrième trimestre de cette année, et qu'il descendra en dessous de 3 d'ici la fin 2027.

Selon l'annonce de Nayax, IPS est un fournisseur de premier plan de solutions de stationnement intelligent basées sur le paiement, avec plus de 20 ans d'activité et une technologie déployée sur plus de 250 000 places de stationnement. Ses solutions traitent chaque année des millions de transactions pour les autorités locales, les universités et les opérateurs privés, incluant des parcmètres intelligents, des paiements mobiles et l'identification des véhicules. Nayax prévoit d'intégrer la technologie d'IPS sur les marchés où elle opère, avec un accent particulier sur l'Europe.

Yair Nechmad, président et PDG de Nayax, a déclaré :

« Les villes exploitent certains des environnements de commerce autonome les plus complexes et les plus exigeants au monde, avec des exigences réglementaires strictes et des infrastructures qui doivent fonctionner pendant des années. La combinaison avec IPS nous permettra d'offrir aux villes une plateforme unifiée pour la gestion et le paiement dans l'espace urbain, et de connecter le monde du stationnement avec les solutions de recharge pour véhicules électriques ».

Le PDG d'IPS, Chad Randall, a déclaré que le rapprochement avec Nayax donnera à IPS les ressources nécessaires pour se développer sur les marchés mondiaux et continuer à étendre l'écosystème des solutions de stationnement.

Nayax est cotée simultanément au NASDAQ et à Tel-Aviv avec une capitalisation boursière de 1,7 milliard de dollars, après que son action a chuté de 33 % depuis la publication de ses rapports financiers il y a environ deux semaines. Cela intervient dans un contexte où l'entreprise a abaissé ses prévisions concernant le taux de flux de trésorerie disponible par rapport à l'EBITDA ajusté.