Morgan Stanley dévoile ses actions favorites pour 2027 après de solides rendements

Morgan Stanley a actualisé sa liste d'actions préférées pour les 12 prochains mois, après une année particulièrement réussie pour son portefeuille précédent. Le portefeuille "Vintage Values 2026" de la banque a généré un rendement de 32,12 % entre le 9 septembre 2025 et le 11 septembre 2026, contre 18,96 % pour l'indice S&P 500 sur la même période. Désormais, la banque présente le club 2027, qui comprend 15 actions, dont trois seulement figuraient sur la liste précédente.

La nouvelle liste est répartie sur un large éventail de secteurs, sans se limiter aux géants de la technologie. Parmi les choix figurent Alphabet, Amazon et Apple ; Eli Lilly et McKesson dans la santé ; Visa, LPL Financial Holdings et TransUnion dans les services financiers et les paiements ; Equinix pour les infrastructures de données ; et Williams Companies pour les infrastructures de gaz naturel. Aux côtés de ceux-ci, la banque a également sélectionné Coca-Cola, Dynatrace dans le logiciel, Honeywell Aerospace dans l'aviation, Keysight Technologies dans les équipements de test, et même Liberty Formula 1, le détenteur des droits commerciaux des courses de Formule 1. Seules trois actions — Amazon, McKesson et Visa — sont restées sur la liste par rapport à l'année précédente.

La stratégie anti-momentum

Cependant, Morgan Stanley souligne qu'il ne s'agit pas simplement d'une liste des "actions qui ont le plus augmenté". En fait, la stratégie de cette année est définie par la banque comme Anti-Momentum. Selon la banque, les actions ont été choisies en raison de moteurs de croissance spécifiques et non pas seulement en fonction de leurs performances boursières récentes.

Plus de 50 actions ont été recommandées par les analystes nord-américains de Morgan Stanley comme les meilleurs investissements à détenir pendant un an. La liste a ensuite été réduite à 15 actions grâce à une combinaison d'analyses quantitatives, d'évaluation des performances des entreprises, de risques macroéconomiques, de positionnement sectoriel, de valorisation et de ratios risque-rendement.

Valorisation et biais de qualité

L'une des caractéristiques les plus marquantes de la nouvelle liste est son penchant pour les grandes entreprises de qualité en croissance. Environ 60 % des actions de la liste se trouvent dans les deux catégories de qualité supérieures de Morgan Stanley, contre seulement 56 % pour le S&P 500. Cela a toutefois un coût : la nouvelle liste se négocie avec une prime par rapport au marché sur la plupart des indicateurs de valorisation.

En d'autres termes, précisément au moment où le marché boursier américain atteint des sommets historiques, Morgan Stanley ne cherche pas à dénicher la prochaine "action tendance", mais plutôt des entreprises dotées de moteurs commerciaux capables de continuer à progresser même si le dynamisme du marché s'essouffle.

Aux côtés des géants technologiques Alphabet, Apple et Amazon, la liste intègre des sociétés issues de domaines totalement différents — de la pharmacie et des infrastructures de données à l'aviation, au crédit, aux courses de Formule 1 et aux boissons non alcoolisées.