Migdal s'associe à Goldman Sachs pour de nouvelles polices d'épargne

Migdal Assurances lance de nouvelles polices d'épargne en partenariat avec le géant de l'investissement Goldman Sachs. Ces nouveaux produits, baptisés « Migdal Keshet LePerat », seront proposés en deux volets : actions et général.

Goldman Sachs Asset Management, la division de gestion d'actifs de Goldman Sachs, fournit des services d'investissement et de conseil sur les marchés publics et privés aux principales institutions, conseillers financiers et investisseurs privés du monde entier. Au 30 juin 2026, la société gère environ 4 000 milliards de dollars d'actifs.

Diversification et Contexte du Marché

Ces dernières années, les grandes compagnies d'assurance ont cherché à intégrer la gestion d'investissements d'entités mondiales afin de permettre aux épargnants de diversifier leurs investissements en dehors d'Israël. Phoenix a été le pionnier dans ce domaine, en intégrant des placements avec BlackRock dès 2022, suivi par Harel avec Fidelity et Clal avec State Street.

Cependant, les fonds de Phoenix avec BlackRock ont subi des rachats au cours des deux dernières années, les actifs passant de 3,7 milliards de NIS en novembre 2024 à 990 millions de NIS fin août 2026. De même, Harel et Fidelity n'ont pas réussi à attirer des flux significatifs depuis l'ouverture de ce canal. Cela s'explique principalement par le dynamisme de la bourse locale, les investisseurs ayant préféré réorienter leurs capitaux vers Israël lors du rallye boursier de 2024 et 2025.

Changement de Dynamique

Selon les informations transmises aux agents d'assurance, la direction de Migdal, menée par Ronen Agassi, estime que ce momentum a évolué. Aujourd'hui, les épargnants israéliens cherchent de nouveau à élargir la répartition géographique de leurs avoirs hors d'Israël.

La catégorie des polices d'épargne gère actuellement environ 130 milliards de NIS, contre près de 70 milliards de NIS pour les caisses de prévoyance d'investissement. Ces deux produits constituent des véhicules d'épargne à court et moyen terme, mais présentent des différences fondamentales. Les polices d'épargne sont commercialisées exclusivement par les compagnies d'assurance par l'intermédiaire d'agents percevant une commission sur chaque vente. Par conséquent, les frais de gestion y sont généralement plus élevés.