Les résultats de Palo Alto ont prouvé que la rumeur selon laquelle l'IA enterrerait la cybersécurité était exagérée

Après un bond de 100 % de l'action depuis le début de l'année, les investisseurs avaient développé des attentes impossibles pour Palo Alto. La plus grande entreprise de cybersécurité au monde, qui est également cotée à Tel-Aviv, où sa valeur boursière approche déjà le billion de shekels, a publié d'excellents rapports financiers et des prévisions tout aussi bonnes pour la suite. Cependant, l'action, qui avait chuté de 9 % à la veille de la publication, a continué de perdre de la hauteur et a encore chuté de 8 % hier. Bien qu'il s'agisse du milieu de l'année civile, pour Palo Alto, c'est la fin du quatrième trimestre, c'est donc son rapport annuel le plus important, dans lequel elle fournit également une prévision pour l'exercice fiscal à venir.

L'entreprise, fondée par Nir Zuk, qui a finalisé il y a six mois l'acquisition de l'israélienne CyberArk pour 25 milliards de dollars, a dépassé les attentes pour le dernier trimestre sur tous les paramètres possibles. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 3,4 milliards de dollars, contre une prévision de 3,3 milliards de dollars, ce qui reflète un taux de croissance de 34 %. Dans le bilan annuel, le chiffre d'affaires a atteint 11,5 milliards de dollars, une croissance plus lente de 25 %, car Palo Alto n'a consolidé les résultats de CyberArk et de l'entreprise Talon, acquise pour 3 milliards de dollars, qu'au cours du second semestre de l'année. Le bénéfice net hors éléments exceptionnels a également augmenté de 25 % par rapport à la période correspondante pour atteindre 2,9 milliards de dollars, et le flux de trésorerie s'est élevé à 4,4 milliards de dollars.

La prévision pour le trimestre en cours est légèrement conservatrice avec un chiffre d'affaires de 3,3 milliards de dollars, mais elle reflète un taux de croissance annuel élevé de 34 %. Au niveau annuel, Palo Alto prévoit un chiffre d'affaires d'environ 14 milliards de dollars, soit une croissance de 24 % par rapport à l'année précédente. Ce sont des chiffres supérieurs à ce qu'estimaient les analystes du secteur de la cybersécurité. Les chiffres de Palo Alto, qui font suite aux bons rapports de CrowdStrike et d'Okta, d'autres grands acteurs de la cybersécurité, signalent que les craintes concernant l'impact des géants de l'IA sur le secteur de la cybersécurité étaient exagérées.

Nikesh Arora, PDG de Palo Alto, connu pour son langage imagé, a déclaré hier lors d'une conversation avec les investisseurs :

« Il y a neuf mois, nous avons été condamnés et presque condamnés à mort avec tout le secteur du logiciel sur la base de l'évaluation selon laquelle les entreprises d'IA mangeraient notre petit-déjeuner, notre déjeuner et notre dîner. Mais au cours du dernier semestre, il s'est avéré que cela ne se produit pas et que nous pouvons tous profiter des repas ensemble. Nous avons vu qu'OpenAI, Anthropic et même Google viennent à la table et parlent de partenariat. Ils nous donnent accès aux modèles et nous pouvons les tester. À long terme, l'IA sera un vent arrière pour les entreprises de cybersécurité ».

Le changement de perception dont parle Arora s'est produit ces derniers mois, lorsque, parallèlement à l'exposition des capacités de cybersécurité par les entreprises d'IA, la compréhension s'est renforcée qu'elles ne pourraient pas remplacer les solutions de cybersécurité, bien au contraire. C'est parce que même les attaques construites par des agents d'IA, parfois même celles qui échappent au contrôle des géants eux-mêmes comme cela s'est produit ces dernières semaines, ne font que créer une demande pour des solutions d'entreprises spécialisées dans ce domaine. Arora a noté qu'après le lancement de Mythos par Anthropic, pour la détection des vulnérabilités de sécurité par l'IA, l'entreprise n'a reçu que plus de demandes de clients perdus qui se demandaient comment faire face à la nouvelle réalité.

Dans le cadre du changement de direction, qui s'est également bien reflété dans l'action de Palo Alto, elle a également annoncé une autre acquisition, cette fois d'une petite startup appelée Console qui développe des solutions d'IA pour la cybersécurité. En référence à CyberArk, dont le nom de la gamme de produits pour la gestion des identités dans les organisations a été changé en Idira, Arora a répété des compliments et a défini l'acquisition comme « phénoménale ». L'activité a progressé sur une base annuelle à un taux de 21 % et a généré un chiffre d'affaires de 1,26 milliard de dollars. Au dernier trimestre, le taux de croissance d'Idira s'est accéléré à 27 %, mais pour l'année en cours, Palo Alto se contente d'une prévision assez conservatrice et estime que le taux de croissance sera maintenu ou ralentira légèrement et que le chiffre d'affaires atteindra 1,5 milliard de dollars. Le principal moteur de croissance pour Palo Alto, qui jusqu'à aujourd'hui n'avait pas de produit dans le domaine de la gestion des identités, est sa vente à sa clientèle existante. Selon l'entreprise, elle a déjà conclu 200 transactions de ce type, tandis que le nombre de gros contrats d'une valeur de plus de 5 millions de dollars chacun a bondi de 50 % au dernier trimestre. Parallèlement, la direction de l'entreprise continue de s'occuper du côté des dépenses et de la synergie de CyberArk, qui est déjà devenue plus rentable qu'elle ne l'était en tant qu'entreprise indépendante.