Les puces pèsent sur les échanges boursiers et le Bitcoin approche les 80 000 dollars

Revue des échanges : rapports courants, tendances, indices, cours des actions, obligations, devises et matières premières, ainsi que recommandations d'analystes.

7h00. Les traders sur les marchés mondiaux et à Wall Street ont entamé la semaine de bourse sur une note négative, les baisses étant menées par le secteur des puces. La faiblesse des actions des fabricants de puces a pesé sur les indices Nasdaq et S&P 500 alors que les investisseurs font preuve d'une grande prudence et se préparent avec appréhension à la publication des rapports de Nvidia mercredi — un événement majeur qui devrait donner le ton pour le trading des actions liées à l'IA dans la seconde moitié de 2026.

Asie

Les bourses asiatiques s'échangent ce matin dans une tendance mitigée avec un biais à la baisse. L'indice KOSPI en Corée du Sud mène la tendance négative avec une chute de 2 %, aux côtés de légères baisses de l'indice chinois Shanghai (-0,4 %) et du Hang Seng de Hong Kong (-0,2 %), tandis que l'indice japonais Nikkei (+0,1 %) s'échange avec de légères hausses.

Wall Street

Suite aux baisses d'hier dans le secteur technologique, les contrats à terme aux États-Unis s'échangent ce matin avec de légères hausses, menés par les contrats à terme sur l'indice Nasdaq qui augmentent d'environ 0,2 %, aux côtés de hausses modérées sur les contrats à terme sur le S&P 500 (+0,1 %) et le Dow Jones (+0,05 %).

Hier, la journée de bourse à Wall Street s'est clôturée sur une tendance mitigée, avec un fossé qui s'est creusé entre les indices principaux. L'indice Dow Jones a mené la tendance positive et a enregistré une légère hausse de 0,2 %. À l'inverse, la pression continue dans le secteur technologique et les actions des puces a entraîné les autres indices principaux en territoire rouge : l'indice S&P 500 a reculé de 0,25 %, tandis que l'indice Nasdaq a enregistré la baisse la plus notable parmi les indices, perdant 0,5 %.

La tendance négative des indices larges a été menée par le secteur technologique, qui a faibli de 1,6 %. Les fabricants de puces et les actions de mémoire ont concentré une forte pression : les actions de Nvidia ont chuté, se dirigeant vers une septième journée négative consécutive, sa plus longue série depuis septembre 2022, avant la publication de ses rapports et dans le contexte de rapports sur l'augmentation du prix de son serveur IA. Parallèlement, les actions de mémoire ont subi de fortes réalisations, notamment Sandisk, Seagate, Micron Technology et Western Digital.

D'un autre côté, les investisseurs ont montré une tendance défensive claire et se retranchent dans les chaînes de discount et de consommation de base (telles que Dollar Tree, Target, Healthcare REIT, Costco Wholesale et Walmart), ce qui a stimulé le secteur de la consommation de base d'environ 1 %. Dans le Dow Jones, les actions de Visa se sont distinguées avec une hausse de 3 % atteignant un sommet sur 52 semaines.

Marché des matières premières et des devises

Les prix du pétrole ouvrent la matinée avec des hausses modérées, le pétrole Brent grimpant d'environ 0,3 % à 92,46 dollars le baril et le WTI ajoutant 0,45 % à 85,41 dollars. Sur le marché local des devises, les échanges interbancaires en dollars devraient ouvrir autour du seuil de 3,0015 shekels.

Le spectacle est volé ce matin par le Bitcoin, qui poursuit un rallye brutal avec un bond de 3,1 % au niveau de 79 739 dollars — à deux doigts du seuil des 80 000 dollars. Le rallye repose sur des afflux massifs de 1,92 milliard de dollars dans les ETF au comptant (Spot ETFs) la semaine dernière, aux côtés d'un short squeeze d'environ 4 milliards de dollars. Chez la société de recherche Fundstrat, on estime qu'il ne s'agit pas seulement d'une correction temporaire, mais d'une course qui est « plus durable qu'une simple correction tactique », tandis que chez BTIG, on prévient qu'un mouvement brutal similaire depuis janvier 2023 s'est d'abord estompé avant que la monnaie ne trouve un support sur la moyenne mobile à 200 jours.

Actions à double cotation à Tel-Aviv

La journée de bourse locale ouvrira sur une note négative. L'écart d'arbitrage pondéré de Wall Street devrait soustraire environ 1,1 % à l'indice TA-35 au premier ticker. Le soutien provenant des écarts positifs chez Camtek (2,1 %) et Nova (1,1 %) ne suffira pas à compenser la pression de Tower (0,8 %), Enlight (0,5 %) et Elbit Systems (0,2 %), qui tireront le marché vers le bas.

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Perspectives du marché : Morgan Stanley

À la banque d'investissement Morgan Stanley, on prévient que les marchés financiers sont entrés dans une ère nouvelle-ancienne, changeant complètement la dynamique à laquelle on était habitué au cours des sept dernières décennies. L'équipe de stratèges de la banque, dirigée par Mike Wilson, estime que la longue ère de désinflation de 1982-2020 a pris fin et que le marché passe à un modèle rappelant la période après la Seconde Guerre mondiale — un modèle caractérisé par une forte volatilité, une inflation persistante supérieure à 2 % et des rendements obligataires qui continueront de grimper à long terme (comme en témoigne le bond des rendements obligataires à 30 ans vers un sommet de 19 ans au niveau de 5,23 %).

Wilson et son équipe ont expliqué dans une revue aux clients :

« Nous sommes maintenant dans une période où les cycles économiques sont tirés par une croissance plus élevée du PIB nominal et une inflation persistante, ce qui entraîne une volatilité plus élevée dans un environnement de politique monétaire réactive ».

Concernant le marché obligataire, ils ont ajouté que « la tendance des rendements restera à la hausse à long terme, avec un marché haussier cyclique occasionnel — similaire à ce que le marché a connu entre 1945 et 1982 ». Dans le contexte de ce changement profond, Morgan Stanley recommande de se concentrer sur des actions de qualité avec une grande capitalisation boursière, des entreprises adoptant des technologies d'intelligence artificielle et l'indice S&P 500, tout en donnant une pondération supérieure aux secteurs de la finance, de l'industrie et de la consommation cyclique.