Le revirement sur le marché de l'épargne retraite se poursuit : Phoenix a dépassé Altshuler Shaham
Phoenix devient le troisième acteur de l'industrie de l'épargne retraite. Clal Insurance réalise son mois le plus fort de tous les temps. Altshuler Shaham et Yelin Lapidot continuent de perdre de l'argent à un rythme élevé.
La compagnie d'assurance Phoenix écrit une page d'histoire pour elle-même sur le marché de l'épargne retraite, en se hissant à la troisième place parmi les organismes d'épargne dans un secteur qui comprend les fonds de formation, les caisses de retraite d'investissement, le programme « Épargne pour chaque enfant » et plus encore. Bien que Phoenix soit dans une dynamique négative depuis six mois en termes de transferts de fonds provenant de concurrents, et ait enregistré une sortie de fonds en juillet d'un montant de 32 millions de shekels (avec des transferts positifs de plus de 4 milliards de shekels depuis le début de l'année), la société a atteint un volume d'actifs de 110,5 milliards de shekels.
Ce faisant, la compagnie d'assurance a dépassé la maison d'investissement Altshuler Shaham, qui continue de perdre des fonds à un rythme élevé. En juillet, 2,7 milliards de shekels ont quitté Altshuler Shaham vers des concurrents (et 21,4 milliards de shekels l'ont quitté depuis le début de l'année), et le volume d'actifs gérés par celle-ci dans l'épargne retraite a chuté à 109,1 milliards de shekels. Par le passé, rappelons-le, elle gérait plus de 200 milliards de shekels dans ce domaine, représentant un tiers du marché. Altshuler Shaham est certes dans une dynamique positive récemment, et mène même les tableaux ces deux derniers mois, mais après cinq années difficiles, il lui faudra probablement encore un peu de temps pour que la sortie de fonds s'arrête.
Ce revirement intervient à peine un mois après que la maison d'investissement Meitav a écrit sa propre histoire en se hissant à la deuxième place du secteur au détriment d'Altshuler Shaham. Meitav est également actuellement dans son mois le plus faible en termes de collecte depuis le début de l'année 2025, n'ayant levé que 58 millions de shekels (1,9 milliard de shekels depuis le début de l'année), et elle est deuxième du secteur avec 115,7 milliards de shekels.
Celui qui continue de surplomber tout le monde au sommet est la maison d'investissement Meitav. Elle a levé 1,7 milliard de shekels en juillet - le montant le plus élevé de tous les organismes en juillet, mais même dans son cas, il s'agit du mois le plus faible depuis novembre dernier. Et pourtant, Meitav peut se permettre un tel mois, après avoir transféré de ses concurrents une somme énorme de 16,6 milliards de shekels depuis le début de l'année, plus que ce que la plupart des organismes font en une année entière et même en plusieurs années.
Le mois le plus fort de l'histoire de Clal
Un autre organisme qui s'est distingué par sa collecte en juillet est avant tout la compagnie d'assurance Clal, qui occupe le haut du classement des rendements depuis le début de l'année et bénéficie d'une dynamique positive. Clal a transféré 1,4 milliard de shekels de ses concurrents et est le deuxième organisme ayant levé le plus d'argent en juillet. Pour Clal, c'est le mois le plus fort de tous les temps. Depuis le début de l'année, Clal a transféré 4,8 milliards de shekels de ses concurrents et gère 76,6 milliards de shekels.
Harel a également bénéficié d'une forte collecte de 1,1 milliard de shekels en juillet, et complète des transferts positifs de 7,4 milliards de shekels depuis le début de l'année et gère déjà 96,4 milliards de shekels.
À sa suite, la compagnie d'assurance Migdal a levé 1,05 milliard de shekels en juillet, et depuis le début de l'année, elle a levé 4,6 milliards de shekels et gère actuellement 56 milliards de shekels dans le domaine.
En revanche, la maison d'investissement Yelin Lapidot continue également de perdre des actifs à un rythme élevé, et il semble qu'elle aussi devra faire ses preuves à nouveau pendant une période significative pour cesser de perdre de l'argent au profit de ses concurrents. L'organisme a perdu une somme de 1,66 milliard de shekels au profit de ses concurrents en juillet, et depuis le début de l'année, elle a perdu 10,9 milliards de shekels. Ainsi, Yelin Lapidot gère actuellement 80 milliards de shekels.
