Le marché au sommet, Michael Burry en position courte : « Nous sommes proches d'un krach à la 1987 »

Michael Burry continue de s'en tenir à ses paris baissiers, même alors que l'indice S&P 500 s'envole vers un sommet historique, et avertit que le rallye pourrait encore se terminer par un krach brutal rappelant l'effondrement boursier de 1987.

« Je continue de croire que nous sommes peut-être proches d'un sommet dangereux, qui pourrait même conduire à une chute dans le style de 1987 », a écrit Burry.

Rappelons que Burry ne se contente pas d'avertir contre les baisses, il parie également dessus. L'investisseur détient des options de vente (put) sur des actions et des fonds négociés en bourse (ETF) de premier plan, notamment SOXX, Nvidia, Palantir, Micron, Tesla, Caterpillar et Applied Materials. Par conséquent, si ses prévisions concernant la réalisation d'un krach s'avèrent exactes, il devrait en tirer profit.

Hier, après le bond de Palantir (30 %), il a enregistré des pertes non négligeables. Entre autres, il a également signalé qu'il détenait des options de vente sur Caterpillar, qui a bondi hier suite à la publication de ses résultats.

L'indice S&P 500 a progressé hier de 1,9 % et a établi son premier record de clôture depuis juin, soutenu par des rapports financiers meilleurs que prévu et une nouvelle baisse des prix du pétrole, dans un contexte d'espoir quant à la réouverture du détroit d'Ormuz au trafic maritime. Le Nasdaq a bondi de 2,7 %, et au cours des deux premiers jours de la semaine, il a cumulé une hausse de près de 5 %.

Burry compte parmi les critiques les plus virulents de Wall Street concernant la vague d'investissements dans l'intelligence artificielle. Selon lui, la demande en infrastructures d'IA est stimulée, entre autres, par des mécanismes de financement qui pourraient s'avérer non viables à long terme. Selon lui, les hausses sur le marché créent un cercle vicieux, où la baisse de la volatilité encourage les investisseurs systématiques à accroître leur exposition.

« Rappelez-vous : lorsque le marché monte et que la volatilité baisse, les fonds qui ajustent leur exposition en fonction du niveau de volatilité sont contraints d'augmenter leur effet de levier, et d'autres stratégies de momentum ajoutent également de l'effet de levier », a-t-il écrit.

L'investisseur a ajouté qu'il reste confiant dans ses prévisions à long terme concernant ces positions, mais a souligné qu'il les fermerait s'il s'avérait que le marché évoluait brusquement contre lui. Selon lui, toutes ces positions sont encore rentables, à l'exception du pari contre Nvidia.

« Encore une fois, la vente à découvert ne convient pas à tout le monde. Je suis obligé de vendre à découvert. La plupart des gens ne devraient pas le faire », a écrit Burry.