L'Autorité fiscale réexamine la réforme des bénéfices non distribués

La réforme des bénéfices non distribués s'impose comme le point culminant de la politique fiscale du gouvernement actuel. Initialement soulevée dans le cadre des mesures d'austérité budgétaire, elle reposait sur des mois de travail professionnel et une justification économique structurée. Le succès de la réforme a surpris même ses concepteurs, le volume des recettes pour le Trésor public ayant atteint le double du montant initialement estimé.

Cependant, il se peut qu'elle ait trop bien réussi. La loi exonère d'impôt sur les sociétés une entreprise qui achète un terrain, y construit et le vend, mais taxe en même temps une entreprise qui achète de l'immobilier et le loue. Cette situation fausse brutalement le marché, de sorte que les entreprises préfèrent construire et vendre plutôt que d'investir dans l'immobilier de rendement, en mettant l'accent sur le secteur des bureaux, qui risque de se refroidir plus que souhaité.

Par conséquent, l'Autorité fiscale a annoncé qu'elle réexaminerait la réforme, et Globes a appris que l'examen aura lieu dès la prochaine Loi sur les arrangements économiques. L'une des solutions envisagées consiste à accorder des allégements afin que les entreprises imposées sur les bénéfices puissent investir dans l'immobilier de bureaux, bien que la question soit toujours en discussion.

Défis de mise en œuvre

La mise en œuvre de ces changements devrait se heurter à d'énormes difficultés. Les recettes de l'État dépendent actuellement de cet impôt à un moment où le ratio dette/PIB a grimpé à 70 % et où les paiements d'intérêts étouffent les dépenses publiques. Avec un budget de la défense qui a presque triplé, le budget 2027 devrait inclure des mesures fiscales sévères. L'évaluation au sein du système professionnel est que, si des changements sont nécessaires, il vaudrait mieux adoucir le fardeau pour le travailleur que d'accorder des allégements aux propriétaires de capitaux.

Racines de la réforme

Fin 2024, une équipe dirigée par le directeur général du ministère des Finances de l'époque, Shlomi Heisler, a soumis des recommandations basées sur la structure fiscale à deux niveaux utilisée en Israël. L'objectif était d'égaliser le taux d'imposition des particuliers à hauts revenus (environ 50 %) et d'inciter les entreprises à investir leurs fonds dans l'économie réelle plutôt que de les accumuler dans des « sociétés-portefeuilles ».

Auparavant, ce mécanisme était utilisé pour un report d'impôt illimité. Les conclusions ont montré que 20 % des bénéfices non distribués dans l'économie étaient bloqués dans ces entreprises, entraînant une perte de revenus estimée à 5 à 6 milliards de shekels par an. L'année dernière, la collecte des impôts a augmenté de 14 %, les revenus liés à la réforme atteignant 15 à 20 milliards de shekels.

Position des parties prenantes

La loi actuelle exige des entreprises qu'elles distribuent leurs bénéfices accumulés ou qu'elles supportent une « pénalité fiscale » de 2 %. Les actionnaires majoritaires des sociétés-portefeuilles dont le chiffre d'affaires atteint 30 millions de shekels doivent payer un impôt marginal sur les bénéfices non distribués dépassant 25 % du chiffre d'affaires.

Le ministre des Finances, Bezalel Smotrich, a reconnu la nécessité d'une correction dans le secteur immobilier, soulignant que l'objectif n'était pas de supprimer l'activité économique. Shlomi Heisler, qui a dirigé la réforme, a également noté que si elle a réussi à fermer des planifications fiscales légitimes, l'aspect des investissements immobiliers nécessite un affinement.

Tomer Tzaliah, vice-président de l'Association des entrepreneurs, note que l'attente selon laquelle l'argent retiré serait investi dans des appartements ne s'est pas matérialisée en raison de la taxe d'achat, ajoutant que l'impact négatif est surtout visible sur le marché locatif.