L'Autorité des marchés financiers renforce sa surveillance : nouvelle obligation de déclaration pour les sociétés de P2P restantes

L'Autorité des marchés financiers a publié aujourd'hui (dimanche) une nouvelle circulaire renforçant la surveillance des sociétés de P2P (prêts entre particuliers), ou du moins de celles qui restent sur le marché. Dans le cadre de la nouvelle réglementation, qui entrera en vigueur dans six mois, les sociétés exploitant des systèmes de médiation de prêts entre prêteurs et emprunteurs seront tenues de transmettre à l'Autorité des rapports automatisés sur une base semestrielle et annuelle.

Les rapports comprendront quatre piliers principaux : des données financières complètes basées sur des rapports audités, le mode de circulation des fonds et les temps d'attente pour les retraits, le détail du portefeuille d'investissement et de crédit (y compris une référence spécifique aux prêts au logement), ainsi que des données détaillées sur les dettes en souffrance et une segmentation des dettes non recouvrées.

Les instructions de surveillance élargies interviennent à une période où le secteur de la médiation de crédit en Israël traverse de graves turbulences et une diminution du nombre d'acteurs. La hausse des taux d'intérêt dans l'économie a érodé l'attractivité des plateformes par rapport aux dépôts bancaires et aux fonds monétaires, et a conduit au départ des principaux acteurs du domaine : la société Blender a décidé de fermer son activité P2P (qui comprenait un portefeuille de 409 millions de shekels) et de la placer en « run-off », tandis que la société Tarya, qui gérait à son apogée un portefeuille de 3,4 milliards de shekels, a fait face à une lourde vague de rachats, a arrêté l'octroi de nouveaux prêts et a été contrainte de vendre son portefeuille de prêts hypothécaires pour 400 millions de shekels au groupe Luzon afin de répondre aux demandes de retrait de centaines de millions de shekels – et aujourd'hui, elle se concentre principalement sur la gestion et le remboursement du portefeuille existant.

Encore avant cela, la société de médiation de crédit eLoan a été acquise par Meitav et son activité a été interrompue en 2022 avec une décision de supprimer des dizaines de pourcentages de la dette pour une partie des créanciers qui se trouvaient en retard de paiement. Aujourd'hui, le marché de la consommation et des entreprises dans ce domaine repose principalement sur quelques acteurs tels que BTB, qui se concentre sur le crédit aux petites et moyennes entreprises, et sur des volumes plus réduits dans Spark d'Ogen.

L'Autorité des marchés financiers explique dans les notes explicatives de la circulaire que les titulaires de licence de médiation de crédit « gèrent les fonds des clients et ne supportent pas eux-mêmes le risque de crédit », et par conséquent, la surveillance est nécessaire pour protéger non seulement le public des emprunteurs, mais aussi, explicitement, le public des prêteurs qui mettent les fonds à disposition sur les plateformes. Un accent particulier a été mis dans la circulaire sur la transparence des performances du portefeuille, les sociétés devant divulguer des données sur les rendements nets, les commissions perçues, ainsi que sur la « période de temps (en jours) qui s'écoule en moyenne entre le jour de la demande de retrait... et le jour du retrait effectif » – la question qui est devenue le principal point de douleur des investisseurs ces dernières années.

Au-delà du renforcement du contrôle direct, l'Autorité indique que les données collectées serviront à créer un « langage commun » entre les différents régulateurs financiers, conformément aux recommandations de la commission Strum, pour une analyse complète des volumes de crédit et de leur prix dans l'économie.

« Les mesures de surveillance que nous publions maintenant visent à approfondir le contrôle continu et à assurer une gestion des risques ordonnée et adaptée », a déclaré le commissaire aux marchés financiers Amit Gal. « Le rôle de l'Autorité est d'assurer la protection non seulement du public des emprunteurs, mais aussi du public des prêteurs tout en maintenant la concurrence dans le secteur du crédit et des investissements. La combinaison d'un reporting continu et automatisé avec des mécanismes de contrôle interne garantira une gestion saine et protégera les intérêts du public des clients à long terme. »