"La plus grande vente depuis le coronavirus" : Le mois qui a secoué les bourses mondiales
Le mois de juillet sur les bourses mondiales a été marqué par des baisses marquées menées par les valeurs technologiques, en particulier le secteur des puces, qui a chuté à un taux à deux chiffres. Les inquiétudes concernant une bulle dans l'IA se sont ajoutées à l'escalade au Moyen-Orient et à la hausse du pétrole.
Juillet est généralement considéré comme un mois fort sur les marchés financiers mondiaux, mais cette année — à moins d'un changement significatif lors du dernier jour de bourse — il se terminera dans le rouge.
À Wall Street, l'indice Nasdaq, associé aux valeurs technologiques, a mené la tendance négative, et les fortes hausses d'hier n'ont pas suffi à inverser la tendance mensuelle. Les rapports des géants de la technologie n'ont pas dissipé les inquiétudes concernant le retour sur investissement dans l'intelligence artificielle, qui nécessite des investissements très lourds. Parallèlement, les actions des semi-conducteurs, grand succès des derniers mois, ont changé de direction. Sur le site Investopedia, des données de Vanda Research indiquent que cette semaine, « les investisseurs particuliers ont enregistré la plus grande vente nette d'actions individuelles depuis le coronavirus », en raison des tensions au Moyen-Orient et d'une bulle dans l'IA.
Actions des semi-conducteurs
Après avoir doublé au premier semestre, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a effacé les gains des trois derniers mois et a chuté à un taux à deux chiffres ce mois-ci. Les experts expliquent ces baisses par une combinaison de peur de la concurrence chinoise, d'un ralentissement des investissements dans l'infrastructure de l'IA, de la situation géopolitique et de prises de bénéfices.
Au sein du secteur des puces, les actions de mémoire se sont distinguées négativement. Le coréen SK Hynix, entré en bourse ce mois-ci sur le Nasdaq, a perdu environ 11 % depuis l'introduction en bourse, malgré des résultats records. L'action Sandisk a perdu plus de 35 % de sa valeur depuis le sommet de fin juin, effaçant 195 milliards de dollars de capitalisation après avoir bondi de 884 % depuis le début de l'année.
Le déclin des puces a entraîné une chute de plus de 21 % de l'indice coréen KOSPI ce mois-ci, fortement orienté vers les puces mémoire en raison du poids de SK Hynix et de Samsung Electronics.
Actions notables
L'action Sandisk, la plus forte de l'indice S&P 500 l'an dernier, a chuté de plus de 55 % ce mois-ci, tout en restant la plus performante depuis le début de l'année. Micron a également souffert, avec une baisse de 24 %. Ces facteurs ont conduit le marché à s'interroger sur la valorisation des actions de puces.
À l'inverse, Apple a affiché la meilleure performance parmi les « Sept Magnifiques » avant ses rapports trimestriels, bondissant de 23 %, mais a chuté de 4 % après la clôture. Plus tôt cette semaine, la valeur boursière de l'entreprise a brièvement dépassé les 5 000 milliards de dollars. La société de logiciels Intuit a bondi d'environ 21 %, malgré le licenciement de 17 % de ses employés (environ 3 000 personnes) le mois dernier.
Parmi les actions de l'indice TA-125, les valeurs énergétiques Bazan et Tamar Petroleum ont augmenté respectivement de 26,1 % et 24,5 %. La société double cotation Nice a bondi de 20,8 %. En revanche, Nova et Tower ont chuté de 19,3 % et 19,3 %, tandis qu'Electra Real Estate et Mega Or ont faibli de 22,3 % et 19,8 %.
Le refroidissement des introductions en bourse
À la bourse locale, juillet a apporté une série d'annulations d'introductions en bourse. Un nombre record de sociétés ont déposé des prospectus, mais la détérioration des conditions du marché a refroidi la demande. Metalicon a gelé ses plans pour lever 150 millions de shekels à une valorisation de 550 millions, les institutionnels exigeant environ 350 millions. Auparavant, Orda Print et Aviv Real Estate avaient annulé leurs introductions. Avisror a fait un compromis, abaissant sa valorisation de 2,6 milliards à 2,2 milliards de shekels.
Le retour du dollar
Après le renforcement du shekel face au dollar durant les cinq premiers mois de l'année, passant de 3,19 à 2,81 shekels, un revirement s'est produit. Depuis début juin, le dollar s'est renforcé jusqu'à environ 3,087 shekels. Alex Zabezhinsky, économiste en chef chez Meitav, a noté que le shekel reste l'une des devises les plus faibles au monde, ayant perdu sa corrélation habituelle avec le marché boursier américain en raison de l'exposition accrue des investisseurs aux devises étrangères.
Rapports des entreprises israéliennes
Parmi les entreprises israéliennes, Teva s'est distinguée, ses actions bondissant de près de 10 % à New York après le relèvement de ses prévisions de revenus annuels. À l'inverse, Fiverr, Lemonade et Radware ont chuté de 20,5 %, 23,7 % et 17,2 % en raison de prévisions décevantes ou de préoccupations liées à l'IA. Mobileye a chuté de 14,9 % après l'annonce du départ du fondateur, le professeur Amnon Shashua, de son poste de PDG, tandis que Check Point a chuté après avoir manqué les prévisions de revenus des analystes.
