Les fonds monétaires en Israël affichent des rendements stables en octobre
Les fonds monétaires en shekels affichent des rendements stables en octobre, soutenus par un taux directeur maintenu à 3,25 %, surpassant les traditionnels dépôts bancaires.
En octobre, la Banque d'Israël a maintenu son taux directeur à 3,25 % pour le deuxième mois consécutif, offrant un environnement monétaire stable qui se reflète directement dans la performance des fonds monétaires en shekels. Tout au long d'octobre, ces fonds ont enregistré un rendement mensuel moyen d'environ 0,29 %, soit un taux annualisé de près de 3,5 %, légèrement supérieur au taux d'intérêt nominal. Depuis le début de l'année, ces supports d'investissement affichent un rendement moyen d'environ 3,1 %, tandis que les performances sur les 12 derniers mois s'élèvent à près de 3,8 %. Le total des actifs gérés dans les fonds monétaires en shekels atteint environ 189 milliards de shekels.
Les fonds monétaires investissent principalement dans des bons du Trésor à court terme, des dépôts bancaires et des obligations d'entreprise de haute notation, avec une duration maximale de 90 jours. Les investisseurs bénéficient d'une liquidité élevée, permettant des retraits quotidiens lors de chaque jour de bourse. De plus, les rendements des fonds s'ajustent presque immédiatement aux évolutions de la politique monétaire : lorsque les taux baissent, les rendements suivent en quelques semaines, tandis qu'en cas de hausse, les investisseurs en profitent directement sans que leur capital ne soit bloqué.
Leaders et performances du marché
Les écarts de performance entre les fonds sont restés restreints en octobre, oscillant entre 0,25 % et 0,32 %. En tête du classement mensuel figurent Yelin Lapid Cacher et Yelin Lapid Gestion de Liquidités avec 0,32 %, suivies par un groupe de fonds affichant 0,31 %, comprenant More Gestion de Liquidités, Yelin Lapid Monétaire, Ayalon Gestion de Liquidités et Analyst Cacher.
Depuis le début de l'année, Yelin Lapid Cacher et Meitav Jumbo mènent la danse avec environ 3,4 %, talonnées par Meitav Gestion de Liquidités à 3,3 %. Sur les 12 derniers mois, Meitav Jumbo se distingue avec 4,1 %, bien qu'il s'agisse de sa première année complète d'activité. Les fonds excluant les obligations d'entreprise de leur portefeuille, tels que Meitav Sans Entreprises et Altshuler Shaham Sans Entreprises, se classent en fin de tableau avec respectivement 3,7 % et 3,6 %, faisant le choix d'un rendement légèrement inférieur en échange d'un risque minimal.
Comment choisir un fonds monétaire
Étant donné que la quasi-totalité des fonds détient des actifs similaires à court terme, les frais de gestion constituent le principal facteur de différenciation. Ces frais varient de zéro à environ 0,25 % par an. Parmi les options les plus économiques figurent Dolphin et Barak avec 0 % de frais, Ksam Active Cacher à 0,025 %, ainsi que More, Migdal et Analyst à 0,04 %. À l'autre extrémité, Meitav prélève 0,25 %.
Fonds monétaires versus dépôts bancaires
Comparés aux dépôts bancaires traditionnels offrant des rendements d'environ 2,8 % à 2,9 % soumis à un impôt nominal de 15 % sur les gains (laissant environ 2,4 % net), les fonds monétaires appliquent une fiscalité de 25 %, mais uniquement sur le rendement réel supérieur à l'inflation. Dans les conditions actuelles, les rendements nets des fonds monétaires devraient atteindre 2,6 % à 2,7 %, surpassant les dépôts bancaires.
De plus, les fonds monétaires offrent une flexibilité supérieure. Contrairement aux dépôts bancaires à terme qui pénalisent les retraits anticipés, ils permettent de récupérer son capital chaque jour ouvré sans pénalité tout en s'adaptant en permanence aux taux du marché.
