Harel entre dans le monde des fonds spéculatifs : la méga-transaction est révélée
La société d'investissement du groupe Harel s'étend au secteur alternatif et acquiert 50,1 % des actions d'une société de gestion de fonds spéculatifs qui gère des centaines de millions de shekels. Qui sont les anciens dirigeants derrière cette transaction ?
Harel Finance, la société d'investissement du groupe Harel, étend ses activités dans le domaine des investissements alternatifs et progresse vers l'acquisition du contrôle de la société de gestion de fonds spéculatifs Tulip Capital. Dans le cadre de la transaction, Harel Finance acquerra 50,1 % des actions de la société, la finalisation de l'opération étant soumise à l'obtention des autorisations réglementaires requises.
Tulip Capital gère actuellement des actifs d'un montant d'environ 350 millions de shekels par le biais du fonds spéculatif historique Tulip Israel. L'équipe d'investissement existante devrait continuer à diriger les activités du fonds même après la transaction, tandis que Harel Finance fournira à la société une structure comprenant les opérations, la gestion des risques, la recherche et l'accès aux opportunités d'investissement.
Tulip appartient à Micha Malka, qui a précédemment occupé le poste de PDG de la société de gestion de portefeuille de Harel Finance, à Baruch Tsibin, ancien membre de la division investissements de Harel, et à Moshe Gabay, qui possède plus de 30 ans d'expérience sur le marché des capitaux.
La stratégie d'investissement de Tulip se concentre sur les entreprises publiques israéliennes et la gestion active des investissements. Entre autres choses, la société opère en utilisant une stratégie « long-short », recherche des distorsions de prix sur le marché et agit autour d'événements d'entreprise tels que les fusions et acquisitions. De plus, le fonds adopte une position active en tant qu'actionnaire dans les entreprises dans lesquelles il investit.
La transaction intervient après une collaboration déjà existante entre Harel Finance et Tulip. En 2023, après que l'Autorité des titres financiers a approuvé la création de fonds spéculatifs en fiducie, les entités ont commencé à travailler ensemble dans ce domaine. Les fonds de ce type diffèrent des fonds spéculatifs traditionnels en ce qu'ils sont également ouverts au grand public et offrent une liquidité mensuelle.
Tulip sert actuellement de conseiller au fonds spéculatif en fiducie géré par Harel. Le fonds gère environ 1,2 milliard de shekels et est considéré comme le plus important en Israël dans ce domaine.
Michael Benvolgi, PDG de Harel Finance, a déclaré :
« L'acquisition du contrôle de Tulip est un pilier important de la stratégie de croissance de Harel Finance et de l'élargissement de l'offre de solutions d'investissement avancées pour les investisseurs qualifiés ».
Selon lui, la société connaît bien l'équipe de Tulip et ses capacités professionnelles, et l'union des forces devrait permettre de poursuivre le développement de l'activité.
Micha Malka, PDG de Tulip Capital, a noté :
« La différence entre une gestion d'investissement standard et une excellente gestion d'investissement réside dans la capacité non seulement à réagir aux fluctuations des cours des actions, mais aussi à créer un cadre professionnel et organisationnel efficace ».
Selon lui, la collaboration existante avec Harel Finance en a fait un partenaire naturel pour Tulip.
Cette démarche illustre la concurrence croissante entre les grandes sociétés d'investissement en Israël dans le domaine des investissements alternatifs. Parallèlement à l'élargissement de la gamme de produits, le lien entre les grandes entités et les gestionnaires d'investissement spécialisés permet de proposer des stratégies qui étaient auparavant principalement identifiées avec des investisseurs qualifiés, tout en élargissant l'accès du public à des produits basés sur une gestion d'investissement active.
