Elco réorganise son portefeuille : vente de Supergas et introduction en bourse pour Carrefour
Le groupe Elco réorganise son portefeuille en envisageant la vente de Supergas, en préparant l'entrée en bourse de Carrefour Israel et en soutenant sa filiale immobilière.
La société holding Elco, contrôlée par les frères Daniel et Michael Zalkind, entame un recentrage stratégique après une décennie marquée par des acquisitions d'envergure. Autrefois considérée comme un acheteur sériel profitant de taux d'intérêt nuls, le groupe a vu sa valeur boursière culminer à près de 8 milliards de shekels en mars 2022 avant de chuter de 60 %, ramenant sa capitalisation actuelle à 2,7 milliards de shekels.
Face à la hausse des taux et à la diversification excessive de ses activités, les dirigeants concentrent désormais leurs ressources sur les principaux moteurs de croissance du groupe. Parmi les cessions envisagées figure Supergas, fournisseur de gaz domestique et d'électricité détenu à 61 % par Elco. Introduite en bourse à Tel-Aviv en 2020 après son rachat au groupe Azrieli, Supergas a vu son action chuter de près de 70 %, affichant une valorisation d'environ 450 millions de shekels. Elco a mandaté Phoenix Underwriting et Tasc pour rechercher un acquéreur stratégique.
Parallèlement, la filiale Electra Produits de Consommation prépare l'introduction en bourse de Carrefour Israel à la Bourse de Tel-Aviv, visant une valorisation d'environ 800 millions de shekels. Cette opération permettra à Electra de céder le contrôle de la chaîne de supermarchés afin de se conformer à la loi sur la concentration des marchés qui interdit les structures à trois niveaux de sociétés cotées.
En revanche, Elco a récemment renforcé son soutien à Electra Immobilier, sa filiale spécialisée dans les fonds d'investissement résidentiels aux États-Unis. Malgré une forte baisse de l'action liée aux taux d'intérêt américains, Elco a participé à une émission de droits de 200 millions de shekels en y injectant environ 94 millions.
