Dans quelles actions investit l'homme qui a réussi à anticiper le marché avec SanDisk ?

Le gestionnaire de fonds spéculatifs estimé David Tepper, à la tête du fonds Appaloosa, a effectué un mouvement d'investissement particulièrement sophistiqué au deuxième trimestre de l'année. Le dernier rapport déposé par le fonds révèle qu'Appaloosa a complètement liquidé ses participations dans l'action la plus en vogue sur le marché cette année – SanDisk. La vente a été réalisée au cours d'un trimestre exceptionnel où l'action de la société a bondi de 258 %, juste avant qu'elle ne commence à baisser et n'efface environ 31 % de sa valeur depuis le sommet atteint en juin.

Les chiffres derrière la réalisation géante

Fin mars, Appaloosa a déclaré détenir 281 250 actions SanDisk, qui valaient alors environ 179 millions de dollars et représentaient environ 3 % de son portefeuille d'investissement. Si le fonds avait conservé ces actions jusqu'à fin juin, leur valeur aurait atteint environ 640 millions de dollars. Tepper a choisi de réaliser les bénéfices et de sortir de la nouvelle position, qui a été construite et liquidée en seulement six mois environ, car SanDisk ne figurait pas du tout dans les rapports du fonds pour la fin de l'année 2025.

L'instinct de réalisation de Tepper s'est également déclenché sur son plus gros investissement dans le secteur de la mémoire. Au cours du trimestre, Appaloosa a vendu 690 000 actions de la société Micron, réduisant ainsi sa position d'environ 41 %. Malgré la vente massive, l'action Micron a enregistré un bond de plus de 240 % au cours du même trimestre. En conséquence, la valeur de la part restant entre les mains du fonds a doublé pour atteindre environ 1,13 milliard de dollars, faisant de Micron la deuxième plus grande participation d'Appaloosa.

Alors, dans quoi investit-il maintenant ?

L'argent libéré par la réalisation des actions du secteur de la mémoire a été canalisé par Tepper vers des entreprises qui financent l'infrastructure de l'intelligence artificielle. Le fonds a augmenté de 15 % sa participation dans Amazon, qui est sa plus grande position, pour une valeur d'environ 1,2 milliard de dollars. De plus, Appaloosa a augmenté de 24 % sa participation dans le fabricant de puces Taiwan Semiconductor, qui est devenue la troisième plus grande participation du portefeuille avec une valeur de 788 millions de dollars. Au total, la valeur du portefeuille déclaré du fonds est passée de 5,9 milliards de dollars à 7,7 milliards de dollars.

Selon un rapport du réseau CNBC, l'histoire ne s'est pas arrêtée là. Des sources proches du dossier ont déclaré qu'après la fin du deuxième trimestre, Tepper a profité des fortes baisses des actions des fabricants de puces – alors que SanDisk a chuté de plus de 50 % par rapport à son sommet – et a racheté une position encore plus importante que celle qu'il avait vendue. Ce mouvement présente Tepper comme quelqu'un qui a su prendre ses bénéfices à temps, attendre une correction sur les marchés et revenir investir à des prix beaucoup plus avantageux.