Classement des fonds monétaires : l'entité qui domine le secteur et faut-il la choisir ?

Les fonds monétaires sont devenus l'un des instruments d'épargne conservateurs les plus populaires en Israël. Il s'agit de fonds communs de placement investissant uniquement dans des instruments à court terme et sécurisés, tels que les dépôts « jumbo » et les bons du Trésor (MAKAM). Ils génèrent un rendement proche du taux d'intérêt de la Banque d'Israël, tout en garantissant une liquidité totale.

Ces fonds peuvent être rachetés n'importe quel jour de bourse et bénéficient d'un avantage fiscal par rapport aux dépôts bancaires. Bien que les différences de rendement soient minimes, elles peuvent s'avérer significatives pour les gros portefeuilles.

Le dernier classement confirme la domination de la société Meitav, qui gère quatre des cinq fonds les plus performants depuis le début de l'année. En tête, avec un rendement identique de 2,64 %, on trouve le « Meitav (00) Money Market Jumbo » et le « Yelin Lapidot Money Market Kosher ». Les autres places sont occupées par des fonds Meitav affichant des rendements de 2,53 % et 2,48 %.

L'importance des frais de gestion

Un détail crucial mérite l'attention : si le Meitav Jumbo et le Yelin Lapidot affichent le même rendement de 2,64 %, leurs frais de gestion diffèrent. Meitav facture 0,12 %, tandis que Yelin Lapidot ne facture que 0,06 %, soit deux fois moins. Dans un secteur où les écarts de performance sont faibles, les frais deviennent le facteur décisif. Pour des fonds gérant des milliards de shekels, cette différence représente des millions pour les investisseurs.

Fonds monétaires ou dépôts bancaires ?

Avec un rendement de 2,64 % depuis le début de l'année, ces fonds atteignent environ 4,2 % en rythme annuel. Toutefois, il faut tenir compte de la politique monétaire : la Banque d'Israël a déjà abaissé ses taux à trois reprises cette année, pour atteindre 3,5 %, et d'autres baisses sont prévues.

• Fonds monétaires : leur rendement s'ajuste en temps réel sur les taux de la Banque d'Israël. Ils sont très attractifs lors des phases de hausse des taux, mais leur rendement futur diminue lorsque les taux baissent.

• Dépôts : ils offrent un taux fixe garanti. C'est un avantage en période de baisse des taux, mais cela implique un blocage des fonds et des pénalités en cas de retrait anticipé.

La fiscalité est également différente : le dépôt est taxé à 15 % sur le profit nominal, alors que le fonds monétaire est taxé à 25 % sur le profit réel (après déduction de l'inflation). Dans un environnement inflationniste, cet avantage fiscal joue souvent en faveur des fonds monétaires.

Le choix dépend donc de votre stratégie : si vous anticipez une baisse prolongée des taux et souhaitez sécuriser un rendement, le dépôt est un ancrage stable. Si vous privilégiez la flexibilité et l'accès immédiat à vos liquidités, le fonds monétaire reste un acteur incontournable du portefeuille conservateur.