Épargne enfant : un choix stratégique qui rapporte gros

Lancé en janvier 2017, le programme d'épargne « Épargne pour chaque enfant » oblige l'organisme Bituach Leumi à verser chaque mois une somme fixe sur un compte d'épargne ouvert au nom de tout enfant éligible aux allocations familiales. L'objectif est de permettre à chaque jeune adulte de débuter sa vie active doté d'un capital initial. Les décisions prises par les parents en cours de route — montant des versements, choix de l'institution financière et orientation des placements — peuvent influer sur le capital final à hauteur de milliers, voire de dizaines de milliers de sicles.

En 2026, le Bituach Leumi verse 58 NIS par mois pour chaque enfant éligible, et ce jusqu'à ses 18 ans. L'adhésion au programme est automatique dès lors qu'une allocation familiale est perçue, sans condition de ressources.

Les parents peuvent choisir de doubler le versement mensuel en prélevant 58 NIS supplémentaires sur l'allocation familiale. L'épargne mensuelle atteint ainsi 116 NIS, soit 1 392 NIS par an. Cette option d'augmentation peut être activée ou annulée via le site web du Bituach Leumi. En revanche, les parents dont les allocations familiales font l'objet d'une saisie pour dettes auprès de l'organisme ne peuvent doubler leur cotisation tant que leur situation n'a pas été régularisée.

Les primes et subventions publiques

Outre les versements mensuels, le Bituach Leumi attribue des primes en fonction de l'âge et de l'année de naissance de l'enfant. Les enfants nés à partir de janvier 2017 ont droit à une prime de 291 NIS à l'âge de 3 ans, puis à une prime complémentaire de 291 NIS à l'âge de 12 ans pour les filles ou de 13 ans pour les garçons. En revanche, les enfants nés avant janvier 2017 perçoivent une prime unique de 582 NIS à leur majorité.

De manière générale, il est impossible de retirer les fonds avant l'âge de 18 ans, sauf dérogations exceptionnelles prévues par le dispositif. À 18 ans, les fonds peuvent être retirés avec l'accord des parents ou laissés en dépôt. Ceux qui choisissent de maintenir leur épargne jusqu'à l'âge de 21 ans bénéficient d'une prime supplémentaire de 582 NIS. Passé 21 ans, le retrait devient libre sans autorisation parentale.

Compte bancaire ou fonds de prévoyance

L'un des choix les plus déterminants du programme réside dans la sélection de l'organisme gestionnaire et du profil d'investissement. Dans le cadre d'un plan bancaire, le rendement dépend exclusivement du taux d'intérêt retenu. Dans une caisse de prévoyance, l'argent est investi sur les marchés financiers, de sorte que la rentabilité dépend des performances boursières et du niveau de risque du portefeuille.

Lors du lancement du programme en 2017, l'option par défaut pour les mineurs de moins de 15 ans était une caisse de prévoyance à faible risque attribuée par rotation. Les adolescents de 15 ans et plus étaient quant à eux orientés vers un dépôt bancaire à taux fixe non indexé. De surcroît, le choix effectué pour le premier enfant d'une fratrie s'appliquait automatiquement aux cadets, incitant les familles à reconduire la même formule bancaire pour toute la fratrie.

Modernisation des profils par défaut

Cette approche prudente a fait l'objet de nombreuses critiques, dans la mesure où un horizon de placement de 18 ans permet d'absorber la volatilité à court terme et justifie une exposition accrue aux actions. Par conséquent, à compter de janvier 2025, une modification majeure est entrée en vigueur : si les parents omettent de désigner un profil pour un nouveau-né, l'option par défaut est désormais une caisse de prévoyance, et ce même si l'ainé détient un compte en banque.

Pour un premier enfant, l'option par défaut s'oriente vers un profil à risque renforcé. En clair, les familles qui s'abstiennent de faire un choix actif voient l'épargne de leur progéniture investie dynamiquement sur les marchés boursiers, rompant ainsi avec la prudence initiale du dispositif.

Il convient également de souligner les contraintes liées aux transferts : les capitaux déjà accumulés dans une banque ne peuvent être basculés vers une caisse de prévoyance. Néanmoins, depuis janvier 2025, il est permis d'exiger que les versements futurs soient orientés vers une caisse de prévoyance, tout en laissant l'encours bancaire existant intouché.

Des écarts financiers colossaux

Pour mesurer l'impact réel des décisions d'investissement, prenons l'exemple d'un nouveau-né dont l'épargne est bloquée pendant 18 ans. Supposons que les parents versent strictement le montant de base de 58 NIS par mois, sans doubler la cotisation, et fassent abstraction des primes étatiques.

Dans l'hypothèse où le placement génère un rendement annuel moyen de 4,5 %, le capital accumulé au terme des 18 ans atteint environ 19 000 NIS. À l'inverse, avec un rendement annuel moyen de 9 %, la somme totale grimpe à près de 30 000 NIS.

Que se passe-t-il si les parents décident de doubler la mise à 116 NIS par mois ? Selon les mêmes hypothèses, un rendement de 4,5 % génère environ 38 000 NIS, tandis qu'un taux de 9 % permet d'engranger près de 60 000 NIS. Par conséquent, l'écart de performance entre les deux scénarios de rendement s'élève à environ 22 000 NIS pour des versements mensuels de 116 NIS.

« Il s'agit d'un calcul théorique fondé sur un rendement constant sur toute la période, et non d'une projection garantie. Un rendement de 9 % n'est jamais assuré, et les placements boursiers comportent un risque avéré de perte en capital. »

À l'inverse, les placements bancaires à taux fixe offrent une visibilité immédiate, tout en subissant l'érosion monétaire liée à l'inflation et aux conditions contractuelles du plan.

Les profils d'investissement disponibles

Les banques proposent des options à taux fixe non indexé, indexé sur l'indice des prix à la consommation, ou à taux variable.

Les caisses de prévoyance se déclinent en plusieurs niveaux de risque : faible, modéré et élevé. En règle générale, un risque accru offre un potentiel de rendement supérieur sur le long terme, au prix d'une volatilité accrue et d'une exposition aux pertes.