Assaut sur le marché des capitaux : seuls 16 % des comptes « Épargne pour chaque enfant » sont gérés par des banques

Les épargnants du programme « Épargne pour chaque enfant » quittent les banques. Au cours de l'année écoulée, 98 000 comptes ont été fermés dans les banques dans le cadre du programme, et les nouveaux dépôts ont été transférés vers des fonds de prévoyance gérés par des compagnies d'assurance et des maisons d'investissement. Ainsi, à la fin de 2025, la part des comptes gérés par les banques est tombée à 16 %, tandis que la part des comptes gérés par les fonds de prévoyance a grimpé à 84 %. Parmi les nouveaux comptes ouverts, environ 95 % l'ont été dans des fonds de prévoyance et seulement environ 5 % dans des banques.

L'épargne dans les banques est gérée selon trois axes : taux d'intérêt fixe non indexé (variant selon les banques), taux d'intérêt fixe indexé sur l'indice des prix à la consommation, et taux d'intérêt variable. Ces options génèrent généralement un rendement de 2 % à 4 %. L'alternative consiste à épargner via des fonds de prévoyance, exposés au marché des capitaux, qui devraient générer un rendement plus élevé sur le long terme, parallèlement à un risque accru. Dans ces fonds, il est possible de choisir des stratégies d'investissement avec des niveaux de risque élevé, moyen ou faible, selon l'exposition aux actions.

Jusqu'au début de 2025, les épargnants étaient « bloqués » dans les banques pendant une période allant jusqu'à huit ans sans possibilité de transfert. Un amendement législatif entré en vigueur début 2025 a permis de transférer les dépôts vers des fonds de prévoyance, provoquant un basculement massif vers le marché des capitaux. La Banque Hapoalim a subi le plus grand nombre de fermetures, avec environ 40 000 comptes clôturés, soit environ 41 % de l'ensemble des comptes fermés dans les banques. Parmi les fonds de prévoyance, Altshuler Shaham est le plus important, gérant près d'un million de comptes (environ 31 % du marché), tandis qu'Analyst a enregistré le profit cumulé le plus élevé pour les épargnants, soit environ 711 millions de shekels.

Le programme « Épargne pour chaque enfant » a été lancé en janvier 2017 pour offrir une épargne à long terme à chaque enfant en Israël. L'État dépose chaque mois 57 shekels, et les parents peuvent doubler ce montant via l'allocation familiale. L'État prend également en charge les frais de gestion pendant toute la durée du programme. En 2025, environ 3,6 milliards de shekels ont été déposés, portant le total depuis 2017 à environ 25,4 milliards de shekels.

Le taux de parents ayant choisi de doubler le dépôt mensuel s'élève à 63,2 %. Cela signifie que près de quatre parents sur dix n'utilisent pas cette option, malgré l'avantage des intérêts composés. Le rapport montre également que dans environ 40 % des cas, les parents ne choisissent pas activement d'axe d'investissement, laissant les fonds sur l'option par défaut. Depuis janvier 2025, l'option par défaut est un fonds de prévoyance à risque élevé, sauf pour les enfants suivants où le niveau de risque choisi pour l'aîné est maintenu.