Arkia étudie une fusion boursière face à la fronde sociale des salariés
La compagnie aérienne Arkia envisage une fusion avec une société coquille et une recapitalisation, provoquant la fronde de ses salariés menaçant de grève sur fond de déficit de 60 millions de dollars.
La famille Nakash, propriétaire majoritaire de la compagnie aérienne Arkia Israeli Airlines, étudie la possibilité d'une fusion avec une société coquille cotée à la Bourse de Tel-Aviv, en parallèle des négociations en cours pour sa cession. Si l'opération aboutit, elle impliquerait l'injection de dizaines de millions de shekels dans la compagnie par le biais d'une levée de fonds publique. Shlomi Fogel, propriétaire d'Israel Shipyards et associé des frères Nakash au sein d'Ampa Group, pourrait également se joindre à cette initiative en tant qu'expert en restructuration d'entreprises.
Cette démarche intervient sur fond de désaccord entre les frères Nakash : Joe et Rafi, ainsi que leur représentant Avi Hormero, s'opposent à un projet de rachat mené par le groupe Lerner, la famille Varour et Avi Alkayam. En décembre 2022, Arkia avait failli fusionner avec la société coquille Technoplast Ventures sur une valorisation de 150 à 200 millions de shekels, mais les discussions avaient achoppé en août 2023. Par ailleurs, un bras de fer social s'annonce avec les salariés, dont la participation de 22 % détenue via la fiducie TOT risque d'être diluée par une recapitalisation imminente. Mené par le syndicaliste Avi Edri, le personnel conteste cette mesure qu'il juge illégale et menace de déclencher un conflit du travail.
Selon des experts du secteur, toute perturbation de l'activité pourrait s'avérer fatale pour Arkia, qui accuse déjà un déficit de capitaux propres d'environ 60 millions de dollars. Alors que les salariés soutiennent l'offre du groupe Lerner et d'Avi Alkayam, les frères Joe et Rafi Nakash affirment qu'aucun pourparler n'est actuellement en cours avec ce consortium. Un porte-parole des propriétaires a confirmé l'absence de discussions actuelles avec le groupe Lerner. Bien qu'une fusion avec le concurrent Israir ait été évoquée par le passé, une telle opération demeure peu probable sans l'aval de l'Autorité de la concurrence, à moins qu'Arkia ne soit reconnue comme une entreprise en faillite imminente, ce qui n'est pas le cas puisque des repreneurs potentiels se manifestent.
