Après une chute de 9 % : les analystes recommandent d'augmenter l'exposition à l'action

Une étude boursière de la société d'investissement William Blair, publiée aujourd'hui (mardi) suite aux rapports du deuxième trimestre de Nayax, présente une image relativement optimiste concernant l'avenir de la société israélienne de fintech. Malgré une baisse d'environ 9 % de l'action après la publication des rapports, les analystes estiment que la thèse à long terme est restée inchangée et voient même dans cette baisse une opportunité d'augmenter l'exposition à l'entreprise.

Les revenus de Nayax au deuxième trimestre ont dépassé les prévisions d'environ 3 millions de dollars, mais l'EBITDA a été inférieur aux attentes d'environ 3,8 millions de dollars, principalement en raison de marges bénéficiaires plus faibles sur la vente de matériel. Parallèlement, les revenus organiques ont augmenté de 21,4 %, les ventes d'appareils ont bondi de 40 % et les revenus récurrents ont augmenté de 24 %. La taille moyenne des transactions via les systèmes de l'entreprise a augmenté de 15 %, soit le quatrième trimestre consécutif où une croissance à deux chiffres est enregistrée pour cet indicateur.

La direction de Nayax continue de fixer un objectif de croissance annuelle de 35 % et vise à atteindre d'ici 2028 un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard de dollars et un EBITDA ajusté d'environ 300 millions de dollars. Parallèlement à ses activités dans le domaine des paiements, l'entreprise se développe dans d'autres secteurs, notamment la recharge de véhicules électriques, le commerce de détail avec personnel et les services financiers.

L'une des mesures clés est l'entrée dans le secteur bancaire aux États-Unis. Nayax a déposé une demande de licence pour créer la Nayax America Bank dans le Connecticut, dans le but d'offrir à ses quelque 125 000 clients des services de crédit, de prêts et de gestion des dépenses via le Yellow Account. De plus, l'entreprise continue d'utiliser les acquisitions comme moteur de croissance, l'acquisition de Lynkwell pour 26 millions de dollars étant destinée à renforcer ses activités dans le domaine des bornes de recharge pour véhicules électriques.

L'étude aborde également l'incident de cyber-extorsion que Nayax a subi en juillet. Selon le document, les attaquants ont affirmé avoir obtenu plus d'un milliard d'enregistrements de cartes de crédit et environ 100 téraoctets de données, mais les systèmes centraux et les données d'authentification des paiements n'ont pas été compromis, et l'entreprise n'a pas accédé aux demandes d'extorsion.

À la fin du trimestre, Nayax détenait 304 millions de dollars en espèces et en dépôts à court terme, contre une dette totale de 349 millions de dollars. Outre le potentiel de croissance, les analystes notent des risques, notamment l'état de l'économie, la concurrence, les performances de l'entreprise, le succès des acquisitions et la liquidité relativement faible de l'action.