L'investisseur Alejandro Weinstein se retire de Smart Shooter pour 58 millions de NIS

L'action de Smart Shooter a bondi de plus de 30 % la semaine dernière à la suite d'informations selon lesquelles elle aurait décroché le plus gros contrat de son histoire, étant choisie comme unique fournisseur de systèmes d'interception de drones pour le ministère américain de la Guerre, d'une valeur pouvant atteindre 150 millions de dollars. Un jour après la flambée boursière, il est apparu qu'Alejandro (Alexander) Weinstein, l'un des premiers investisseurs de Smart Shooter, s'était retiré de son investissement en vendant ses actions restantes pour environ 58 millions de shekels.

Cela fait suite à la vente d'actions d'une valeur d'environ 10 millions de shekels lors de l'introduction en bourse (IPO) de l'entreprise à Tel-Aviv en mars. Weinstein, qui détenait environ 10 % des actions de l'entreprise avant l'introduction en bourse — la société étant actuellement valorisée à près d'un milliard de shekels —, a réalisé un joli bénéfice estimé à des dizaines de millions de shekels après avoir investi dans Smart Shooter à ses débuts, il y a environ 15 ans.

Weinstein, 68 ans, homme d'affaires judéo-chilien, a connu par le passé un important succès (exit) dans le secteur pharmaceutique avec l'entreprise familiale CFR, fondée en 1922 et qui produisait des génériques pour le marché chilien. Sous sa direction, l'entreprise a connu une croissance rapide et, au milieu de la décennie précédente, elle était active dans 26 pays et comptait 15 usines, ce qui a attiré l'attention du géant pharmaceutique Abbott, qui l'a acquise en 2014 pour 2,9 milliards de dollars. Dans une interview accordée à Globes l'année dernière, Weinstein est revenu sur cette croissance fulgurante : « Nous sommes entrés à la bourse chilienne avec une sursouscription de 10 fois, due en partie au fait que nous étions sans dette. Nous sommes entrés en bourse pour réaliser des acquisitions, et c'est ce que nous avons fait. »

Depuis la vente de CFR, Weinstein opère principalement en tant qu'investisseur privé, y compris dans des entreprises israéliennes — directement et par l'intermédiaire de fonds. Dans la même interview, il déclarait : « J'investis partout dans le monde, et bien sûr en Israël, pays auquel je suis très attaché. » Il a notamment mentionné des investissements dans des startups de santé numérique telles que Tytocare, Scopio et Medial EarlySign. Lorsqu'on lui a demandé ce qu'il recherche chez les entreprises dans lesquelles il investit, il a répondu : « J'aime être le premier investisseur d'une entreprise. Je cherche d'abord ce qui ne figure pas dans le rapport financier, comme les talents et la culture d'entreprise. Ensuite, j'examine la taille de l'opportunité, puis la capacité de la technologie à bouleverser le secteur. Aujourd'hui, je suis ouvert à des domaines tels que la génomique, la santé numérique et les dispositifs médicaux.

« En tant qu'investisseur, l'une des contributions que je peux apporter à mes entreprises est la planification de leur stratégie d'entrée sur le marché américain. Il n'y a pas de solution unique ; il faut presque toujours le faire avec un partenaire local. »

Des investissements loin d'être des succès

« J'ai commencé à investir en bourse dès l'école », se souvenait alors Weinstein, ajoutant qu'il avait repéré deux entreprises israéliennes sous-évaluées au Nasdaq. L'une d'elles est Pluri, une entreprise de cellules souches dans laquelle il a investi au total plus de 17 millions de dollars, détenant actuellement 28,7 % du capital (ce qui fait de lui le plus grand actionnaire) et occupant le poste de président ; la seconde est Gauzy, qui a développé du « verre intelligent », dans laquelle il a investi avant même son introduction en bourse en 2024.

Pourtant, dans ces deux cas, son investissement est loin d'être considéré comme un succès. À ce jour, la valeur de la participation de Weinstein dans Pluri s'élève à seulement environ 3,2 millions de dollars, ce qui reflète une perte considérable après la chute de l'action Pluri d'environ 77 % depuis son premier investissement en janvier 2025, se négocie à une capitalisation boursière minime de seulement 12,5 millions de dollars. Dans l'interview de l'année dernière, il qualifiait l'entreprise de « joyau de la couronne » et exprimait un grand enthousiasme pour les cellules souches.

Des entreprises en difficulté

Le second « joyau » qu'il a identifié était Gauzy, une entreprise spécialisée dans la technologie de contrôle de la transmission de la lumière à travers le verre, avec des applications dans l'aviation, l'architecture et d'autres domaines. Au moment de l'introduction en bourse, il détenait 9,1 % des actions de Gauzy, évaluées alors à environ 22,4 millions de dollars, reflétant un beau bénéfice sur le papier puisqu'il n'avait investi que quelques millions de dollars. Plus tard, lorsque l'action s'est affaiblie après l'introduction en bourse, il a injecté une somme supplémentaire non divulguée en signe de confiance.

Gauzy, introduite en bourse il y a environ deux ans, a eu du mal à décoller et l'été dernier, face au risque de faillite, a conclu un accord de restructuration de la dette qui a été approuvé par le tribunal, selon les rapports de l'entreprise. L'accord comprenait une injection de capital de 7 millions de dollars par le biais d'un placement privé mené par Weinstein. Gauzy se négocie actuellement à une valeur minime d'environ 6 millions de dollars, après avoir perdu 98,5 % de sa valeur par rapport à l'introduction en bourse et risquant toujours d'être radiée du Nasdaq.

Une autre entreprise qui a effacé la majeure partie de sa valeur et dans laquelle Weinstein a investi est Safe-T-Group, qui a développé une technologie pour prévenir la distraction au volant liée aux téléphones portables. Pendant un certain temps, il a été un actionnaire important après avoir investi 1,5 million de dollars en 2022, mais sa participation a depuis été diluée. L'action de Safe-T-Group a chuté au cours de cette période, effaçant la quasi-totalité de sa valeur.