Un géant de l'investissement, UBS, dévoile des opportunités pour les investisseurs dans un contexte de tension

L'une des plus grandes banques d'investissement au monde, UBS, a mené aujourd'hui une revue économique hebdomadaire centrée sur la politique de la Réserve fédérale (Fed) et le marché obligataire.

« Les préoccupations géopolitiques ont continué d'être un moteur principal du marché au cours de la dernière semaine de négociation, les prix du pétrole ayant de nouveau augmenté, tandis que les questions concernant les progrès vers une résolution du conflit entre les États-Unis et l'Iran restent entières. Les données mitigées sur l'emploi aux États-Unis n'ont fourni que peu de preuves d'une pression significative à la hausse sur l'inflation, bien que les responsables de la Fed soient toujours prêts à la possibilité d'un resserrement monétaire si le processus de désinflation s'arrêtait.

Cependant, alors que les risques d'une politique monétaire plus stricte sont clairs, notre scénario de base est que la Fed laissera le taux d'intérêt inchangé cette année, ce qui crée un contexte positif pour les obligations de qualité à durée courte et moyenne. L'inflation sous-jacente évolue dans la bonne direction et les responsables de la Fed gardent l'option de resserrer la politique plutôt que de s'engager à une hausse des taux d'intérêt. »

Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, note :

« Nous continuons de soutenir le verrouillage de rendements attractifs dans des obligations de qualité à court et moyen terme. Selon notre évaluation, la tarification du marché concernant les hausses de taux d'intérêt de la banque centrale reste trop agressive. Des rendements à l'échéance initiaux élevés fournissent une source de revenus attrayante et un coussin de protection significatif contre de nouvelles hausses de taux d'intérêt avant qu'une perte potentielle ne soit réellement enregistrée. »

Haefele ajoute : « Les obligations de qualité peuvent également aider à diversifier les portefeuilles d'investissement, et elles ont le potentiel de réaliser de bonnes performances si un ralentissement de l'activité économique finit par amener les marchés à réduire leurs attentes en matière de politique plus stricte. L'inflation, les préoccupations budgétaires et la baisse de la qualité du crédit restent des risques importants, renforçant notre préférence pour les actifs de qualité et les segments de durée courte et moyenne sur le marché. »