UBS vise 434 shekels pour Next Vision et anticipe une forte croissance
UBS initie le suivi de la société israélienne Next Vision avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 434 shekels, misant sur un potentiel de hausse de 99 %.
La banque d'investissement suisse UBS a initié le suivi de la société technologique israélienne Next Vision avec une recommandation « Achat » et un objectif de cours de 434 shekels par action, représentant un potentiel de hausse d'environ 99 % par rapport au cours du marché. Dans le scénario optimiste de la banque, l'objectif de cours atteint 682 shekels par action, reflétant un potentiel de hausse supérieur à 200 %. Cette couverture est particulièrement remarquable en raison de la décision rare d'une grande banque d'investissement internationale de couvrir une entreprise israélienne de taille intermédiaire.
Une forte demande pour les technologies de drones
UBS estime que Next Vision, qui développe des caméras stabilisées pour drones et micro-drones, continuera de bénéficier de la croissance de la demande mondiale d'appareils tactiques. Cette expansion est attendue indépendamment des fabricants de plateformes qui remporteront les appels d'offres. La banque prévoit que l'entreprise dépassera ses propres prévisions de revenus, anticipant environ 407 millions de dollars de chiffre d'affaires en 2026, contre 355 millions prévus par la société.
Pour la suite, UBS anticipe un taux de croissance annuel moyen d'environ 55 %, pour atteindre des revenus supérieurs à 1,5 milliard de dollars d'ici 2030. Cette progression sera soutenue par l'élargissement des capacités de production, le rythme devant passer d'environ 1 500 unités par mois en début d'année à plus de 5 000 unités d'ici la fin de l'exercice.
Rebond boursier et cessions d'initiés
En réaction au rapport, l'action Next Vision a progressé d'environ 4 %, complétant une correction de plus de 15 % par rapport à son creux de fin août, où elle était descendue sous la barre des 200 shekels. Malgré cette reprise, le titre reste inférieur d'environ 47 % à son sommet atteint plus tôt dans l'année.
« Le profil de croissance de Next Vision dans le secteur des technologies tactiques sans pilote reste exceptionnel malgré les récentes pressions sur les marchés financiers », soulignent les analystes d'UBS.
Cette baisse prononcée fait suite à un affaiblissement du sentiment envers les valeurs de défense et aux inquiétudes des actionnaires concernant la rentabilité future. Parallèlement, d'importantes cessions de titres par les fondateurs ont pesé sur le cours. En juin, les dirigeants ont cédé des actions pour environ 200 millions de dollars, portant le total des cessions à 1,1 milliard de shekels.
Une ascension fulgurante en cinq ans
Next Vision a fait ses débuts à la Bourse de Tel-Aviv en juin 2021 sur la base d'une valorisation de 407 millions de shekels. Depuis, le titre a bondi de plus de 4 000 %, porté par la demande pour ses produits. À son sommet, l'entreprise a frôlé une capitalisation boursière de 40 milliards de shekels.
Malgré la correction, Next Vision se négocie toujours à un ratio cours/bénéfice d'environ 43, un multiple élevé reflétant les anticipations de croissance des investisseurs. Les analystes locaux conservent également des perspectives favorables, avec des objectifs de cours supérieurs aux niveaux actuels.
