États-Unis contre Chine : La course aux armements qui change l'économie mondiale

La lutte entre les États-Unis et la Chine pour l'hégémonie technologique a depuis longtemps cessé d'être une simple compétition entre entreprises de haute technologie, pour devenir une course aux armements nationale qui alimente un boom d'investissements massif et apporte avec elle des défis inflationnistes et de nouvelles opportunités d'investissement.

Si, jusqu'à récemment, il était d'usage de considérer l'intelligence artificielle comme un outil d'amélioration de la productivité et d'efficacité sociale, les développements récents clarifient qu'il s'agit d'un actif stratégique de premier ordre. Aux yeux des puissances, et surtout de Pékin, l'intelligence artificielle est une infrastructure critique pour la sécurité nationale, la supériorité militaire et l'influence mondiale. Le résultat est une lutte directe entre blocs entre les États-Unis et la Chine pour le contrôle de tous les composants de la chaîne de valeur : de la conception et de la fabrication de puces, à la puissance de calcul et aux modèles, jusqu'aux données et aux normes de l'économie mondiale.

En réponse aux restrictions à l'exportation fixées par l'administration américaine, la Chine agit dans le cadre d'un programme de sécurité nationale. Elle regroupe des laboratoires, des chercheurs et des entreprises locales pour le développement de puces, d'emballages avancés, de mémoires et de logiciels, menant une politique qui pousse les entreprises locales à utiliser des équipements chinois, même lorsque leurs performances sont inférieures aux alternatives occidentales. Et par le biais d'organisations internationales comme WAICO, la Chine propose des modèles ouverts et bon marché aux pays d'Asie, d'Afrique, du Moyen-Orient et d'Amérique latine, et obtient même des taux d'adoption élevés parmi les entreprises américaines.

La compréhension que le contrôle de l'intelligence artificielle nécessite une infrastructure physique indépendante conduit à la relocalisation des centres de production (Re-Shoring) et à cinq vagues d'investissement parallèles : la création de fermes de serveurs d'une capacité immense, la modernisation et l'expansion massives des réseaux électriques et la construction de centrales électriques, le retour des usines de puces et de technologies critiques à l'intérieur des frontières du pays, l'automatisation et la modernisation des usines existantes, et le renforcement des ports, des routes et des ponts pour soutenir les chaînes d'approvisionnement.

L'ampleur de la construction physique requise aux États-Unis seuls est estimée à des milliers de milliards de dollars, une échelle jamais vue depuis le déploiement du réseau ferroviaire au XIXe siècle.

Bien qu'à long terme l'intelligence artificielle soit censée augmenter la productivité, dans les années à venir, la division géopolitique et les investissements énormes dans les infrastructures maintiendront un niveau de prix élevé. Cet aspect devrait contraindre les banques centrales en Occident à maintenir une politique monétaire restrictive et un environnement de taux d'intérêt plus élevés que ce à quoi nous avons été habitués au cours des dernières décennies.

Dans la course actuelle, les modèles intelligents font la une des journaux, mais ce sont les infrastructures physiques qui génèrent le rendement. Au lieu de parier sur l'entreprise qui développera le modèle logiciel leader, la stratégie prometteuse se concentre sur les « fournisseurs de moyens » — ceux qui fournissent les pelles et les pioches de la révolution de l'intelligence artificielle.